如何交易非農就業數據，這是最具波動性的事件之一

NFP是非農就業人數（Nonfarm Payrolls）的縮寫，可以說是全球最重要的經濟數據發布。

該指標提供了美國勞動力市場健康狀況的全面快照，通常在每個月的第一個星期五發布。這一發布長期以來對金融市場產生重大影響，通常會影響股票、黃金、美元（USD）及許多其他資產的價格。

這使得它成為交易者獲利的最佳機會之一，儘管也伴隨著自身的風險。

NFP數據是否為交易者提供機會？

是的，機會很多。

非農就業人數是美國經濟健康狀況的關鍵指標，而美國是全球最大的經濟體。

圍繞NFP發布進行交易是波動的，並且可能存在風險，因為幾乎所有資產在幾分鐘內都會劇烈波動，有時甚至是幾秒鐘。雖然一些交易者在事件期間選擇保持觀望，但其他人則在這些市場波動中尋找機會。

5月份NFP數據發布後的黃金價格（XAU/USD）。來源：FXStreet。

如何交易NFP？

該數據與許多其他與勞動力市場相關的指標一起發布。在交易時，了解首要影響來自於非農就業人數的頭條數字是至關重要的——即在某個月內美國所有非農業企業創造的就業崗位變化。它以千為單位表示，可以是正數也可以是負數。

一正值意味著美國經濟在該月創造了新工作，而一負值則意味著雇主平均裁減了工作崗位。

在數據發布的幾天前，數十位經濟學家和分析師會提出他們對美國經濟在該月創造（或消失）多少工作的估計，形成共識。

任何顯著偏離這一共識——實際數字與預期數字的差距——通常成為推動市場的主要因素。

預測市場將如何反應是困難的，但通常，NFP數據高於共識時，往往會推動美國股票上漲，因為這可能意味著未來公司利潤的增加。

然而，背景也很重要：在當前情況下，美聯儲（Fed）作為美國中央銀行，保持高利率，並似乎不急於降息，而其他中央銀行在當前週期內已經多次降息，投資者擔心強勁的經濟將意味著"高利率持續更長時間"的借貸成本。在這種情況下，儘管該指標暗示經濟強勁，股票價格可能仍會下跌。

至於美元，其反應通常是直接的。一份顯示勞動力市場強勁的報告通常對美元是看漲的，因為這意味著經濟強勁。相反，疲弱的報告意味著經濟疲軟，給美元施加壓力。

5月份NFP報告發布後，DXY美元指數下跌，但迅速恢復了損失。來源：FXStreet。

然而，美國經濟引領全球，而美元是全球儲備貨幣。

這使得美元在危機時期的反應有所不同。如果美國經濟疲軟，這意味著其他地方的情況更糟。疲弱的非農就業報告使人們紛紛逃向美元的安全避風港。換句話說，當情況真的很糟糕時，美元也可能上漲。

對於黃金而言，非農就業報告顯示就業人數高於預期的增長往往會導致價格下跌。相反，意外的下行驚喜——即經濟創造的就業人數少於預期或甚至出現了失業——則支持黃金價格上漲。

除了非農就業數據的總覽外，我還需要關注哪些數據？  

非農就業數據的總覽包含在所謂的就業報告中。

這包括許多其他統計數據，交易者也會關注這些數據。雖然非農就業人數的總覽變化會引發市場的首次重大反應，但在塵埃落定後，帶來其他指標的細微差別也需要考慮，因為這些可能會完全扭轉首次反應。

還有兩個值得關注的組成部分。第一個是平均時薪，特別是在通脹高企時，因為這些反映了薪資的變化。

當人們賺更多錢時，通常會伴隨更高的通脹。

當薪資下降時，價格上漲往往會減緩。

第二個值得關注的組成部分是失業率。當市場擔心經濟衰退時——即經濟不增長——他們會關注失業率的每一次變化，因為失業率的快速上升是即將到來的衰退的早期信號。

這還不是全部。

在某些情況下，當前月份的非農就業報告包含對之前發布的重大修正。雖然市場關注最新的數據，但顯著的向上修正會使報告看起來更好，而顯著的向下修正則會使反應變得更糟。

6月份非農就業數據的預期是什麼？

 6月份非農就業報告的預期結果。來源：FXStreet。

非農就業數據將於週四發布，比通常的時間提前一天，這是由於獨立日假期。

FXStreet經濟日曆顯示6月份將增加110,000個就業崗位，低於5月份的139,000個。金融市場還預計失業率將上升至4.3%。

"非農就業人數的風險偏向下行，"FXStreet高級金融分析師Yohay Elam表示。

如果非農就業人數跌破100,000，將會敲響警鐘，導致股票和美元下跌，因而引發衰退擔憂。相反，黃金將受益於國債收益率的潛在下降，因為貴金屬與美國債務的收益率呈反向相關，他表示。

與此同時，若數據超出預期（這將是連續第四次），將提振股票和美元，同時對貴金屬施加壓力，Elam補充道。

"小幅下降至100K似乎是‘在預期範圍內’的讀數。然而，失去一個數字將對投資者產生過大的影響。此外，市場已經習慣於超出預期的結果，隨後又進行顯著的向下修正。這次超越共識的門檻更高，"他總結道。

FXStreet實時報導非農就業數據，提供有關所有組成部分及其對市場影響的見解。