香港黃金期貨合約報告實物交割創紀錄，該城市作為黃金樞紐的角色不斷增強

週三，香港交易及結算所有限公司（HKEX）報告稱，與其以美元計價的黃金期貨合約相關的實物黃金交割量創下紀錄。這凸顯出香港正努力挑戰西方在黃金市場的主導地位。

該交易所於 8 月 19 日實物交割了 145kg（319.67 磅）黃金。這是該期貨合約自 2018 年推出以來的單日最高交割量。

此前的交割紀錄是 2018 年 12 月的 63kg。

HKEX 還報告稱，市場對其美元計價黃金合約的興趣激增。

這發生在 HKEX 上個月重振該合約之後。

7 月 6 日，該公司實施了 幾項政策變更 以提高流動性：

• HKEX 免除了其通常每份合約每邊 1 美元的交易費，直至 2027 年 6 月 30 日
• 其為指定流動性提供商設立了激勵計劃
• 其為活躍交易者設立了激勵措施

據 HKEX 稱，"由於美元黃金期貨合約已在一段時間內處於不活躍狀態，引入激勵計劃旨在支持初始流動性並重振該合約。"

這一舉措幾乎立竿見影。新政策生效當天，8 月合約成交了 4,286 份合約。前一天的成交量為零。隨後一週，HKEX 報告稱，在重振期間成交量和未平倉合約均創下紀錄。

據 南華早報報道，7 月 6 日至 8 月 19 日期間，平均每日成交量達到 9,974 份合約。總交易額達到 13.5 億美元。 

HKEX 有意為其美元計價期貨合約制定規則，以鼓勵金屬實物交割。

實物黃金交割激增的影響

以美元計價的期貨合約重新煥發活力，反映出更廣泛的推動，即挑戰西方對全球黃金市場的控制。

近兩個世紀以來，倫敦、紐約和瑞士一直是黃金交易的中心。然而，隨著黃金逐步從西方向東方流動，中國和其他亞洲樞紐正在建設基礎設施，以挑戰西方的主導地位。

在這份煥新的期貨合約推出一天後，香港開始試運行其黃金清算和結算系統。該政府擁有的清算系統據報將"鏡像"倫敦 LBMA 所使用的金融基礎設施。

據香港貴金屬中央結算有限公司首席執行官李家超表示，該公司將提供"從黃金存取到香港場外市場交易結算的一整套綜合服務"，並補充稱，將推出新的黃金價格代碼——HAU——以"確保香港黃金價格可被全球市場參與者充分獲取"。

新的黃金清算系統還與上海黃金交易所建立了合作關係。李表示，"Delivery Connect"將"連接兩個市場的財政流動性池"。

香港清算公司與上海黃金交易所之間的合作據報還將包括促進實物黃金交割、倉儲，以及進一步加強兩個市場之間的金融互聯互通。通過這一合作，存放在香港獲批金庫中的黃金可以轉入 SGE 系統，反之亦然。一旦金屬進入任一系統，便可用於結算，而無需重新檢驗成色或通過完全獨立的流程運輸。

與此同時，該清算公司推出了新的黃金價格代碼——HAU——以"確保香港黃金價格可被全球市場參與者充分獲取"。

作為提升其黃金樞紐地位的另一舉措，香港官員計劃在未來三年內將該地區的黃金儲存能力從 200 噸擴大到 2,000 多噸。

從更宏觀的角度看，這表明黃金交易正緩慢但穩步地從西方向東方遷移。

在此背景下，這份煥新的期貨合約似乎旨在將黃金期貨交易與香港不斷擴大的實物黃金市場基礎設施連接起來。

據 HKEX 稱，這一連接將吸引更多黃金儲存和交割活動進入香港，進一步確立中國這個特別行政區作為國際金條交易中心的地位。