亞洲黃金需求激增可能預示著“結構性財富轉移”

亞洲銀行近幾個月來大幅加強了其黃金產品和服務供應。據The Banker報道，這反映出"財富配置的結構性轉變"。

亞洲黃金市場推出的新產品和創新涵蓋範圍廣泛，從提供碎片化黃金投資的投資平台，到新的 ETF 產品，再到擴大的金庫儲存能力。

例如，新加坡的星展銀行（DBS）現在在一款零售應用程式上提供碎片化黃金交易。在該平台上，投資者僅需以 1 克黃金為基礎即可購買代幣。

與此同時，匯豐銀行近期宣布計劃將其在香港的黃金儲存能力提升至 200 噸。據官方消息來源稱，匯豐並非唯一一家。官員表示，他們計劃在未來三年內將中國特別行政區的黃金儲存能力提高約 2,000 噸。

亞洲黃金支持型 ETF 的數量也大幅增加。該地區在今年上半年錄得全球最高的 ETF 黃金流入，亞洲本地 ETF 累計吸納超過 74 噸黃金。按價值計算，亞洲 ETF 黃金流入達到 120 億美元，創下上半年紀錄。

亞洲黃金市場最重要的發展或許是一個新的香港黃金清算和結算系統的推出，該系統可能開始將黃金交易中心從倫敦和西方轉移到中國和東方。

渣打銀行全球銷售與結構化業務主管將此稱為"財富配置的根本性結構轉變"，這一點可從各國央行、機構投資者和零售消費者對黃金需求上升中得到印證。

儘管近期金價上漲推動了亞洲黃金市場的這些發展，但香港畢馬威中國銀行與資本市場主管 Song Jia Ning 告訴The Banker，這一擴張並不僅僅是對短暫牛市的回應。

"沒有人會建設金庫容量、清算會員資格和代幣化平台——這些都是多年期、資本密集型的承諾——只是為了將一輪 12 個月的上漲變現。如今香港黃金生態系統正在進行的投資，著眼於對數十年需求的堅定信心。" 宋表示，近岸外包投資對亞洲投資者具有吸引力。建立本地清算場所使銀行能夠在亞洲交易時段為黃金報價和結算，而不是通過倫敦轉手交易並處理顯著的時區差異。 "隨著信用風險變得更加熱門，黃金極低的交易對手風險正證明尤其具有吸引力。我們預計，將黃金持倉近岸轉移至亞洲的趨勢將會加劇。" 宋稱黃金為"法幣對沖工具"，因為對紙幣，尤其是美元的信心減弱，推動了亞洲投資組合多元化。他特別提到全球債務規模不斷上升，第一季度已達到創紀錄的 353 萬億美元。 世界黃金協會亞太區負責人 Shaokai Fan 表示，亞洲有潛力成為"全球黃金樞紐"。他說，他預計新加坡、香港和上海對金庫、清算和結算的需求將不斷增長。 亞洲已經占全球實物黃金需求的約 60%。事實上，西方投資者去年大多錯過了這輪牛市，直到去年秋天才開始加入。如果西方投資者開始理解推動亞洲投資者的動力，他們很可能也會加入這場盛宴。 我們已經看到一些跡象表明，西方投資者開始追隨亞洲的步伐。去年，摩根士丹利首席投資官 Michael Wilson 建議採用 60/20/20 策略，將一半債券組合換成黃金，以作為"更具韌性"的通脹對沖工具。 鑑於大多數西方投資者幾乎沒有或完全沒有黃金敞口，即便是小幅提高黃金配置，也可能推動金價大幅飆升