比特幣週度預測：BTC空頭尚未結束
|- 比特幣價格在週五跌破67,000美元，本週迄今已下跌近5%。
- 截至週四，美國現貨ETF記錄了3.7511億美元的資金外流，標誌著連續第四週的提款。
- 報告指出，大額日實現損失表明缺乏足夠的投降，留有更深修正的空間，因為結構性底部尚未形成。
比特幣（BTC）價格在週五的寫作時刻跌破67,000美元，持續承壓，本週迄今已下跌近5%。對這位加密貨幣之王的機構需求繼續減弱，標誌著現貨BTC交易所交易基金（ETF）連續第四週出現提款。與此同時，CryptoQuant的數據表明，結構性底部可能尚未形成，因為完全投降的跡象仍然缺失，進一步下行的空間依然存在。
機構需求減弱
比特幣的機構需求繼續減弱。根據SoSoValue的數據，截至週四，現貨比特幣ETF的資金外流仍然強勁，總計3.7511億美元。這些提款標誌著連續第四週的資金外流，未能支撐BTC價格。如果這一趨勢持續下去，BTC可能在接下來的幾週內看到進一步的修正。
然而，在企業方面，Strategy (MSTR) 週一宣布購買了1,142枚比特幣，使其總持有量達到714,644枚。這一購買突顯了該公司在市場疲軟的情況下，仍然持續進行激進的積累策略和對比特幣的長期信念，因為其平均購買價格為76,056美元。
混合的宏觀經濟數據限制BTC的反彈
在宏觀經濟方面，全球風險情緒減弱，限制了比特幣本週的反彈。
週三，美國勞工統計局（BLS）發布了延遲的1月份非農就業數據（NFP）。數據顯示，新增就業崗位強於預期，增加了13萬個職位，為今年的良好開局，而失業率小幅下降至4.3%，平均時薪在過去12個月內保持穩定在3.7%。
這一就業部門的意外改善對美聯儲來說是個好消息，最近美聯儲擔心勞動力市場降溫過快。然而，值得提醒的是，過於強勁的勞動力市場也不利於降息。
市場參與者被迫縮減對美聯儲（Fed）在3月份降息的押注。這使得美元指數（DXY）保持在95.55美元的兩週低點之上，從而限制了比特幣等風險資產的反彈。同時，交易者仍在定價美國中央銀行將在2026年再降息兩次的可能性。
1月份消費者物價指數（CPI）同比增長2.4%，超出預期的2.5%。根據美國勞工統計局（BLS）的數據，剔除食品和能源價格波動的核心CPI符合專家預期的2.5%。月度CPI上漲0.2%，也超出預期的0.3%。此外，報告確認通脹壓力正在逐漸緩解，但仍高於美聯儲的2%目標。
隨著通脹的緩解，這確認了投資者對2026年至少兩次降息的預期，這可能提升包括加密貨幣在內的風險資產的前景。降息預期可能改善風險偏好，隨著市場恢復信心，支持比特幣價格持續回升的可能性。
空頭仍有餘力
CryptoQuant週四的週報強調，大額日實現損失尚未表明結構性底部的形成。
下圖顯示，比特幣持有者實現了自2023年3月30日以來最大的日損失，這些損失超過了FTX交易所崩潰後的損失。淨實現損失在2月5日達到了54億美元，當時BTC從73,341美元的高點跌至62,909美元，單日下跌14%。這些損失是自2023年3月以來的最大值，當時損失達到了58億美元，超過了2022年11月FTX崩潰後幾天記錄的43億美元損失。
"這些實現損失的規模使一些市場分析師建議價格底部即將到來，"分析師報告稱。
然而，以比特幣計的月度累計實現損失（右圖）仍遠低於與熊市底部相關的水平，記錄為30萬BTC，而2022年熊市結束時為110萬BTC。
報告進一步解釋，根據估值指標，比特幣（BTC）接近其公允價值，但尚未達到歷史上表明熊市底部的低估水平。
市場價值與實現價值（MVRV）比率，如下所示，仍然處於極度低估區域（綠色）之外，歷史上市場底部通常在此區域形成。此外，一旦MVRV進入該區域，市場通常需要四到五個月的時間來建立可持續的基礎。
CryptoQuant的分析師預測"比特幣的最終熊市底部今天大約在55,000美元。"
比特幣的實現價格區間，歷史上在之前的熊市中是主要支撐區域，如下所示。目前，比特幣的價格比這個標記高出18%。在之前的兩次熊市中，價格分別下跌了24%（2022年11月，FTX崩潰後）和30%（2018年12月）。此外，一旦價格達到該水平，通常會在4-6個月內保持穩定。
自上而下的分析：比特幣是否觸底，還是熊市還有進一步調整的空間？
比特幣週線圖顯示的價格走勢類似於2021-2022年的熊市。在2021年，比特幣在11月創下69,000美元的新歷史高點，並從高點回調77.57%，在378天內跌至2022年11月的約15,476美元。然後在接下來的112天內進行盤整，直到2023年開始另一個牛市周期。
在2025-2026年期間，比特幣在2025年10月達到了126,199美元的新歷史高點，並在截至週五的2月第二週回調了46%，跌破200週指數移動平均線68,046美元。
如果當前的走勢遵循2021-2022年的模式，比特幣可能會進一步調整，預計在2026年10月19日達到28,300美元的低點（比2025年歷史高點低77.51%）。然後在接下來的112天內進行盤整，直到開始另一個牛市周期（如上文所述，類似於2023年）。
在日線圖上，加密之王在週日接近73,072美元的日阻力位時被拒絕，並連續四根紅色蠟燭，至週四下跌5.5%。截至週五，比特幣在78.6%斐波那契回撤位（從2024年8月的49,000美元低點到2025年10月的126,199美元歷史高點）65,520美元附近找到支撐。
如果比特幣跌破並收於65,520美元以下，可能會延續下跌，目標指向2月6日的低點60,000美元。
日線圖上的相對強弱指數（RSI）為30，向下指向超賣區域，表明看跌動能正在增強。此外，同一時期的移動平均收斂發散（MACD）顯示出看跌交叉，暗示下行趨勢將持續。
在4小時圖上，市值最大的加密貨幣在週四跌破67,300美元的盤整區間下邊界，此前自週六以來經歷了長時間的橫盤交易。截至週五，價格接近這一破裂邊界。
如果比特幣在67,300美元的下盤整邊界遭遇拒絕，可能會延續調整，重新測試2月6日的低點60,000美元。
4小時圖上的相對強弱指數（RSI）為42，低於50的中性水平，表明看跌動能正在增強。然而，移動平均收斂發散（MACD）線正在收斂，表明交易者之間存在猶豫。
如果比特幣反彈，可能會向日阻力位73,072美元延續上漲
比特幣，其他幣，穩定幣常見問題（FAQ）
比特幣是市值最大的加密貨幣，是一種旨在充當貨幣的虛擬貨幣。這種形式的支付不能由任何個人、團體或實體控製，這消除了在金融交易中第三方參與的需要。
其他幣是除比特幣以外的任何加密貨幣，但有些人也認為以太坊是非山寨幣，因為分叉發生在這兩種加密貨幣之上。如果這是真的，那麽萊特幣是第一個山寨幣，從比特幣協議分叉，因此是它的「改進」版本。
穩定幣是一種旨在具有穩定價格的加密貨幣，其價值由其所代表的資產儲備支持。為了實現這一目標，任何一種穩定幣的價值都與商品或金融工具掛鉤，如美元(USD)，其供應由算法或需求調節。穩定幣的主要目標是為願意交易和投資加密貨幣的投資者提供一個入口/出口。穩定幣還允許投資者存儲價值，因為加密貨幣通常會受到波動的影響。
比特幣的主導地位是指比特幣的市值與所有加密貨幣的總市值之比。它清晰地展示了投資者對比特幣的興趣。比特幣的高主導地位通常發生在牛市之前和牛市期間，在牛市期間，投資者求助於投資比特幣等相對穩定和高市值的加密貨幣。比特幣主導地位的下降通常意味著投資者正在將他們的資本和/或利潤轉移到山寨幣上，以尋求更高的回報，這通常會引發山寨幣的暴漲。
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