比特幣週度預測：停火提振價格，但能持續多久？

• 比特幣本週迄今上漲超過4%，受美伊兩週停火協議支持。
• 美國上市的現貨比特幣ETF截至週四錄得5.459億美元的資金流入，顯示連續第二週資金淨流入。
• 比特幣重新站上交易者的較低實現價格69,400美元，該水平曾數週限制價格走勢，顯示市場結構改善。

比特幣（BTC）本週迄今上漲4%，週五交易價格超過72,000美元。此次價格上漲緊隨本週早些時候美伊停火公告。機構需求也支撐了這位加密貨幣之王的價格，現貨交易所交易基金（ETF）截至週四錄得正向資金流入。同時，比特幣收於一個關鍵技術阻力位之上，該阻力位曾數週限制價格走勢，顯示市場結構正在改善，並暗示未來可能上漲。

美伊停火提振風險情緒

比特幣本週初表現積極但謹慎，週一消息確認伊朗已通過巴基斯坦收到美國的停火提議並正在審議。

隨後傳出美伊達成兩週停火協議，並同意週五開始談判，可能為中東持久和平鋪平道路，提振了風險偏好，推動比特幣週二上漲超過4%。

該消息發布前，美國總統唐納德·川普警告，若霍爾木茲海峽未在週二東部時間晚上8點（GMT時間週三0點）前重新開放，將可能對伊朗民用基礎設施——包括發電廠和橋樑——發動打擊。

然而，由於美伊停火存在較大不確定性，比特幣的反彈在本週後期受阻。川普週四在其Truth Social帳戶發文稱，"所有美國艦船、飛機和軍人將攜帶額外彈藥、武器及其他適當且必要的裝備，留駐伊朗及其周邊，直至真正的協議得到全面遵守。"

川普繼續表示，"如果因任何原因未能遵守（極不可能），‘開火’將比以往任何時候都更大、更強、更猛烈。"

停火公告提振了風險情緒，美國股市及比特幣等風險資產本週迄今保持積極。但交易者仍需謹慎，因為美伊停火的不確定性持續影響市場情緒。任何負面進展都可能抑制風險偏好，而停火的積極進展則可能支撐比特幣價格。

伊朗將要求通過霍爾木茲海峽的船隻以比特幣繳納通行費

據《金融時報》（FT）報導，伊朗將在兩週停火期間，要求油輪通過霍爾木茲海峽時以加密貨幣支付通行費，以保持對該關鍵水道通行的控制權。

伊朗石油、天然氣及石化產品出口商聯盟發言人哈米德·侯賽因（Hamid Hosseini）向FT表示，該提議要求油輪運營商提前通過電子郵件提交貨物詳情，供伊朗當局審批。

獲批船隻將支付約每桶1美元的過境費，支付方式包括比特幣及其他加密貨幣，或人民幣。空船則免收費用。

正如之前報導所述，伊朗因美國制裁依賴加密貨幣，比特幣已成為支付進口和結算貿易的工具。伊朗於2019年合法化加密貨幣挖礦，並在經濟中發揮作用。伊朗最新提出以比特幣及其他加密貨幣支付霍爾木茲海峽過境費，顯示加密貨幣在全球貿易中的角色不斷演變。如果實施，這將成為採用加密貨幣的關鍵里程碑，尤其對面臨金融限制的地區意義重大。此舉可能在短期內提升比特幣需求，因為全球約20%的油輪通過霍爾木茲海峽。

機構和企業需求回歸

機構需求本週迄今依然強勁，支撐比特幣價格。根據SoSoValue數據，現貨比特幣ETF截至週四錄得淨流入5.459億美元。如果這一趨勢持續至週五，將實現連續第二週資金流入。若資金流入持續並加劇，比特幣可能迎來一波上漲行情。

此外，停火公告後，Coinbase溢價指數轉為正值，顯示美國投資者需求相對較高，表明美國需求廣泛重新活躍。

CryptoQuant分析師表示："如果停火持續且未來兩週無升級消息，Coinbase溢價可能維持正區間，強化看漲價格走勢。"

在企業方面，Strategy（MSTR）週一在X平台宣布已購買4,871枚比特幣，持倉總量增至766,970枚。儘管第一季度比特幣持倉帳面未實現虧損達144.6億美元，Strategy仍持續積極累積。其所有持倉的平均購買價為75,644美元，高於當前市場價。

摩根士丹利比特幣信託上線交易

摩根士丹利的比特幣信託（MSBT）於週三在紐約證券交易所（NYSE）開始交易，標誌著美國主要銀行推出的首個現貨比特幣ETF。

彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas在X平台發布帖子，稱此次首發為"重大發布"，強調了其對加密市場的重要意義。

他補充說，摩根士丹利比特幣ETF"可以說是自現貨產品開始交易以來最大規模的BTC發行"，預計首年資產管理規模約為50億美元，首日交易量約為3000萬美元。

鏈上展望顯示可能上漲至79,000美元

CryptoQuant的週報指出，繼停火消息後，比特幣價格突破了交易者的較低實現價格區間，約為69,400美元，如下圖所示。

報告指出："如果比特幣能守住該水平，且美伊局勢無升級發展，下個關鍵目標是交易者實現價格，約為79,000美元，該水平歷來與熊市阻力相關，是結構性復甦的關鍵障礙。"

報告撰寫分析師還解釋稱，繼週二晚間美伊停火公告後，比特幣永續合約的未平倉合約（OI）增加了21億美元，達到近一個月未見的水平。這一OI激增反映了宏觀事件驅動的倉位調整，交易者預期風險情緒改善，排除了空頭平倉作為主要驅動因素，確認交易者正在開立淨多頭頭寸。

技術展望：BTC守住關鍵支撐

如下面的週線圖所示，市值最大的加密貨幣在78.60%斐波那契回撤位附近獲得支撐，約為65,520美元（該回撤位由2024年8月低點49,000美元至2025年10月歷史高點126,199美元繪製），上週上漲4.58%，並收於200日指數移動均線（EMA）68,095美元之上。截至本週，BTC在該已突破的200日EMA附近獲得支撐，週五撰稿時交易價格超過72,000美元。

若BTC繼續上漲，可能延伸漲勢至2025年年內低點74,508美元。若週線成功收於該水平之上，漲幅或將延伸至61.80%斐波那契回撤位78,490美元（大致與上述交易者實現價格相符）。

週線圖上的相對強弱指數（RSI）為39，處於超賣區以上，向中性50水平上升，顯示看跌動能減弱。相同圖表上的移動平均收斂/發散指標（MACD）顯示柱狀圖仍為負值，但幅度縮小，暗示看跌動能強度減弱，而非完全反轉。

在日線圖上，比特幣接近通道頂部72,600美元，突破該位將發出看漲信號。BTC持有限制性偏多，因其仍低於100日和200日EMA，同時50日EMA作為附近支撐被尊重。動能指標偏向支持，RSI徘徊於59附近，MACD柱狀圖呈上升態勢，表明看漲動能有所改善，但尚不足以決定性逆轉更高時間框架的下跌趨勢。

下方初步支撐位見於50日EMA附近的70,607美元，若持續跌破，可能暴露當前通道下邊界約65,900美元，成為下一個關鍵看跌目標。

上方方面，若日線收於通道頂72,600美元之上，將為反彈打開空間，目標指向100日EMA的75,459美元，200日EMA位於83,472美元，作為更廣泛趨勢的阻力位，需重新站上該位才能表明更持久的看漲延續。

（本文技術分析借助AI工具完成。）