澳元/美元在假期季節市場成交量減少的情況下失守關鍵技術水平
|- 澳元/美元在週二連續第二天未能突破0.6700關口。
- 市場在2025年最後一週交易中保持溫和和謹慎。
- 中央銀行利率路徑的分歧是進入2026年的關鍵焦點。
澳元/美元在連續第二天徘徊於0.6700關口，因為澳元-美元配對在年末市場交易量的限制下掙扎。隨著澳大利亞儲備銀行（RBA）逐步邁向新的加息週期，澳元展現出上行趨勢，而美元（USD）則因美聯儲（Fed）鴿派立場面臨普遍壓力，預計將在2026年進一步降息。
澳大利亞經濟數據支持更高的利率，RBA正面臨新的降息週期。澳大利亞期貨市場預計RBA在2月3日的下次利率決策中有34%的可能性被迫加息。
美聯儲將進一步降息，但通脹仍是關鍵
美聯儲（Fed）最新的會議紀要發布，確認了聯邦公開市場委員會（FOMC）投票者願意考慮進一步降息的概念，但其他方面並未透露太多重要信息。美聯儲正傾向於鴿派，大多數利率制定者願意探索進一步的降息，但美聯儲政策的變化仍依賴於通脹數據的緩解，而非缺失。
AUD/USD日線圖
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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