澳元/美元在美聯儲降息押注增加的情況下延續上揚，焦點轉向澳大利亞儲備銀行（RBA）
|- 澳元/美元連續第四天上漲，受到美元走弱和市場對美聯儲9月降息預期上升的提振。
- 市場完全預期澳大利亞儲備銀行（RBA）將在8月12日降息25個基點，這將使現金利率降至3.60%。
- 包括ANZ、CBA、NAB和Westpac在內的所有主要澳大利亞銀行預計將進一步放鬆政策，年末利率預測約為3.35%。
澳元（AUD）在週五對美元（USD）鞏固了漲幅，受到美元走弱的提振，市場對美聯儲（Fed）將在9月降息的預期不斷上升，尤其是在勞動力市場數據疲軟和美國經濟放緩的跡象出現後。
截至發稿時，澳元/美元交易約為0.6520，在美國時段內，預計本週將錄得約0.80%的週漲幅。同時，美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的價值，仍然維持在兩週低點附近，徘徊在關鍵的98.00心理關口。
市場的關注點現在轉向澳大利亞儲備銀行（RBA）的貨幣政策決定。在7月8日的最後一次會議上，RBA意外地將現金利率維持在3.85%，而降息幾乎已被利率期貨完全定價。市場現在也完全預期在即將到來的8月12日RBA政策會議上將降息25個基點，這將使官方現金利率降至3.60%。根據路透社最近的調查，經濟學家認為央行可能在年底前再次降息，甚至有些人預測到2026年初利率將降至3.10%。
勞動力市場降溫和通脹放緩的跡象支持進一步放鬆政策的理由。澳大利亞的修正平均CPI降至2.7%，而6月份失業率上升至4.3%。儘管如此，澳大利亞所有主要銀行——ANZ、CBA、NAB和Westpac——預計今年年底利率將為3.35%。
根據幾位經濟學家的說法，RBA可能在下週就會發出降息周期接近尾聲的信號，這可能會抑制市場對更深層次放鬆路徑的預期。這一變化發生在全球央行權衡特朗普政府關稅對通脹和增長前景的持續影響之際。RBA行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）也提到外部風險加劇，指出脆弱的全球前景和持續的美中關稅緊張局勢，這可能會導致進口通脹並擾亂商品流動，這是澳大利亞貿易依賴型經濟的關鍵因素。
交易員們還在密切關注美國和中國之間的貿易動態。關於延長當前90天關稅休戰的談判據報導正在進行中，雙方都表現出謹慎樂觀。美國商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）週四表示，延長"很可能"，儘管最終決定仍需特朗普總統的批准。
展望未來，下週對澳元可能至關重要，多個催化劑即將到來。除了RBA備受期待的利率決定外，澳大利亞還將發布關鍵的勞動力市場數據和第二季度工資價格指數，這些都可能影響央行的前瞻性指引。在美國，即將發布的通脹和消費者數據，包括消費者物價指數（CPI）、生產者價格指數（PPI）、零售銷售以及密歇根消費者信心指數的初步讀數，將有助於塑造市場對美聯儲9月降息的預期。同時，任何關於美中貿易談判的進展都可能進一步影響風險情緒，使得澳元/美元在接下來的一週面臨更大的波動性。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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