澳元/日圓來回波動，日本高級外匯官員神田拒絕對乾預置評

• 澳幣在周一回吐盤中漲幅後開始下跌。
• Judo銀行首席經濟顧問沃倫·霍根預測，澳洲央行可能會在2024年將現金利率提高三次。
• 日圓對日本當局可能採取的干預措施表示讚賞。

澳幣兌日圓在周一縮減盤中漲幅後，回吐了上個交易日錄得的近期漲幅。根據路透社報道，日圓(JPY)在盤中表現出明顯的強勢，可能是受到日本當局幹預以支持本國貨幣的影響，交叉盤貶值。根據彭博社的報道，日本高級外匯官員神田正人(Masato Kanda)並未就日本政府是否因市場明顯波動而乾預匯市發表評論。值得注意的是，日本股市週一因昭和日休市。

在日本央行週五決定維持政策不變之後，日圓(JPY)在周一早些時候跌至幾十年來的新低。圍繞著日本央行利率前景的不確定性，日本通膨降溫的跡象，以及股市普遍樂觀的情緒，都是削弱日圓避險吸引力的關鍵因素。此外，對日本和其他國家之間長期利差擴大的預期意味著日圓的走勢傾向於進一步下跌。

上週消費者物價指數(CPI)通膨數據公佈後，圍繞澳洲儲備銀行(RBA)的鷹派情緒不斷升溫，澳幣交叉盤得到上行支撐。通膨數據的意外飆升促使經濟學家們大幅修正了先前的預測。柔道銀行(Judo Bank)首席經濟顧問沃倫·霍根(Warren Hogan)告訴《澳洲金融評論》(The Australian Financial Review)，他預計央行今年將三次上調現金利率，達到5.1%，第一次升息可能在8月。投資人現在期待週二將公佈的3月份零售銷售數據，該數據將衡量澳洲的消費者支出。這對澳洲的通貨膨脹和國內生產毛額有重大影響。

市場動態:澳幣/日圓走高，因圍繞澳洲央行的鷹派情緒增加

• 受美國股市強勁表現的鼓舞，澳洲股市週一出現強勁反彈。 ASX 200指數週五收復部分失地，11個產業板塊全線上揚。微軟和Google母公司Alphabet等科技巨頭令人印象深刻的收益報告推動了華爾街週五的反彈，推動那斯達克指數上漲超過2%
• 上週五，道明證券(TD Securities)的修正表明，澳洲儲備銀行(RBA)預期的降息日期將推遲到2025年2月，而不是先前預計的11月。這一發展加強了澳元(AUD)，並反過來支撐了澳元/日元貨幣對。
• 在周五的政策會議後新聞發布會上，日本央行行長上田和夫(Kazuo Ueda)就央行維持現狀的決定發表了見解。上田概述說，如果潛在通膨率上升，日本央行將調整貨幣寬鬆的程度。此外，他強調，寬鬆的金融環境將暫時維持，這顯示日本央行致力於透過寬鬆的貨幣措施支持經濟復甦和穩定。
• 東京4月消費者物價指數(cpi)較去年同期上漲1.8%，遠低於先前2.6%的水準。市場普遍預期東京的通膨在此期間將保持穩定。核心CPI年減至1.6%，為2022年3月以來的最低水平，遠低於2.2%的預期。
• 週五，路透社的一份報告稱，日本央行預計未來幾年通膨率將保持在2%的目標附近，並暗示準備將利率從接近零的水平上調。日本央行的這一立場旨在防止日圓貶值，並阻止市場參與者將日圓推至34年來的新低點。
• 澳洲的消費者物價指數(CPI)從2023年第四季的136.10點上升到2024年第一季的137.40點，創歷史新高。
• 根據《日本時報》報道，計劃加薪的日本企業比例激增至70.7%，比去年顯著提高了6.3個百分點。另外，計畫調高薪資標準和定期調高5%以上薪資的企業達到36.5%，比前一年增加了近一倍。這種趨勢有可能提高個人的購買力，可能導致消費價格的上漲。

技術分析:澳幣/日圓向103.00貶值

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   -0.56% -1.22% -0.63% -2.07% 1.50% -1.11% 0.14% EUR 0.54%   -0.65% -0.08% -1.51% 2.04% -0.54% 0.68% GBP 1.20% 0.65%   0.58% -0.85% 2.68% 0.10% 1.34% CAD 0.62% 0.07% -0.59%   -1.44% 2.11% -0.48% 0.76% AUD 2.03% 1.47% 0.81% 1.39%   3.52% 0.96% 2.16% JPY -1.56% -2.10% -2.78% -2.17% -3.62%   -2.61% -1.40% NZD 1.05% 0.50% -0.17% 0.43% -1.00% 2.54%   1.19% CHF -0.14% -0.70% -1.37% -0.78% -2.19% 1.39% -1.21%  

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列選取，而報價貨幣則從頂部行中選取。例如，如果您從左側欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基數)/日元(報價)。

通膨的常見問題

什麼是通膨?
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通膨是經濟學家關注的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通膨維持在可控水平，通常在2%左右。

什麼是消費者物價指數(CPI)?
消費者物價指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通膨下降時，情況正好相反。

通膨對外匯的影響是什麼?
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，儘管這似乎有違常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通膨，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。

通貨膨脹如何影響黃金價格的?
以前，黃金是投資者在高通膨時期轉向的資產，因為它保持了其價值，雖然投資者在市場極端動盪時期仍然會購買黃金的避險屬性，但大多數情況下並非如此。這是因為當通膨高企時，央行會提高利率來對抗通膨。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款帳戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通膨往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。