澳元重新收復一個大整數關口後立即失去動能
|- 澳元/美元在觸及 0.7021 後交投於 0.7005 附近，這是自 6 月中旬以來首次站上 0.7000 關口。
- 中國第二季度增長不及預期，但工業生產和零售銷售表現強勁，樂觀解讀佔了上風。
- 50 日指數移動均線在週四通脹預期和下週就業報告公布前限制了漲勢。
澳元開盤於 0.6975 附近，全天各個時段穩步走高，並在 6 月中旬以來首次突破 0.7000，但隨後動能悄然消退。撰寫本文時，澳元/美元交投於 0.7005 附近，上漲 0.44%，此前在 0.7021 處停滯，並幾乎以最小單位回落至 50 日指數移動均線（EMA）0.7016。不到半個大數的區間波動，使其成為週三較不戲劇化的主要貨幣對之一；而其運行所在的水平，也使其成為更重要的水平之一。
這一整數關口承載著一個月的"包袱"。澳元在 6 月中旬自 0.7050 上方回落，並在 7 月初跌至 0.6865 附近的底部，隨後在一輪穩步抬高的低點中緩慢回升，而週三的上攻是自跌破以來對下行的 50 日均線的首次測試。下行趨勢往往會在移動均線處遭遇回落；而日線圖上乾淨利落地收於其上，才意味著趨勢結束。該貨幣對距離驗證這一點僅差幾個點子。
北京端出一盤喜憂參半的菜
中國第二季度國內生產總值（GDP）季率增長 0.9%，符合市場預期，但較前值 1.3% 放緩；年率則錄得 4.3%，低於預期的 4.5%。6 月份的活動數據則呈現相反方向：工業生產年率增長 5.3%，高於 4.6% 的市場預期；零售銷售則重回增長，錄得 1%，而市場預期為下降 0.1%。對於一個在春季一直徘徊於消費復甦邊緣的經濟體而言，零售銷售的反彈才是澳大利亞出口商真正關心的數據。
澳元的漲跌與中國大宗商品需求息息相關，而在這一點上，活動數據的超預期表現比 GDP 僅差 0.2 個百分點更為重要。該貨幣在隔夜時段公布數據後一直維持買盤，直到紐約午後才回落，這幾乎是日內價格走勢所能給出的最清晰裁決。北京是否應居於頭條位置仍是另一回事，因為週三的大部分漲幅其實是在華盛頓而非中國製造出來的。
美元走軟托起一艘猶豫不決的船
美國 6 月生產者物價指數（PPI）月率下降 0.3%，年率放緩至 5.5%，低於 6.2% 的市場預期，延續了本週一系列低於擔憂的通脹數據，並削弱了本月早些時候接近 70% 的美聯儲（Fed）9 月加息定價。美聯儲主席在 GMT14:00 的國會山證詞被市場評為中性而非鷹派，美元在紐約時段對所有有"心跳"的資產都處於拋售狀態。
澳儲行（RBA）在今年三次加息並於 6 月按兵不動後，將利率維持在 4.35%，這使澳元相對於利率停留在 3.75% 的美聯儲擁有正向利差；然而，該貨幣高貝塔的特性也意味著雙向波動。美國重新對伊朗發動打擊、霍爾木茲海峽再次被宣布封鎖，以及華盛頓提出 20% 的過境稅，都讓全球風險偏好受到壓制，而從 0.7021 回落也與 GMT17:00 一場被評為鷹派的美聯儲講話同時發生。澳元在美元疲弱之日上漲，卻在自身侷限面前猶豫不前。
延續走勢的門檻
週四 GMT01:00 公布的消費者通脹預期數據，前值為 5.5%，屬於那種會讓澳儲行緊縮傾向得以延續的數據；而 GMT12:30 公布的美國 6 月零售銷售對美元一側同樣至關重要，市場預期為月率 0.2%，此前 5 月為 0.9%。週一將迎來中國人民銀行（PBoC）利率決議，基準利率維持在 3%，而週三的數據並未顯示出任何迫切需要調整的跡象。
重頭戲將在 7 月 23 日週四到來，屆時 6 月就業數據將公布，前值為新增 4.03 萬個崗位、失業率為 4.4%，當天稍晚還將公布初步採購經理人指數（PMI）調查。一個拒絕惡化的勞動力市場，是讓澳儲行保留加息選項的最強理由，也因此是澳元將一次性站上 0.7000 並轉為新"住址"的最強理由。
關鍵水平與偏向
阻力位：50 日指數移動均線 0.7016 是眼前的上限，週三自 0.7021 回落已驗證這一點。若突破該位，0.7050 區域將打開通往 0.7100 的空間，後者是下一個整數目標。
支撐位：0.6950 區域是回落時的首個參考位，其前方是 0.6900 底部，該區域在 7 月初前的每次測試中都提供了支撐。200 日指數移動均線位於更下方，約 0.6884。
偏向：只要 0.6950 守住，偏向仍為看漲。日線收於 50 日指數移動均線上方將打開通往 0.7100 的路徑；若在此受阻，澳元將回到 6 月區間內，重新思考自己的處境。
澳元/美元日線圖
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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