標普500指數繼上漲四周後，週一疲弱

• 標普500指數過去四周上漲了10.7%，但週一開盤走低。
• 本週市場上有許多公司發布財報，包括Snowflake、Crowdstrike、SalesForce、Kroger和Dollar Tree。
• 10月新房銷售變動為-5.6%。
• 週一，美債殖利率曲線呈下降趨勢。
• 週四公佈的10月個人消費支出(PCE)通膨報告是本週最受關注的數據。

週一，標準普爾500指數週一收盤下跌0.2%，在美國三大股指中表現最弱。標普500指數連續四周上漲後下跌。

標普500指數當日大部分時間處於下跌區間，那斯達克指數回吐了最初的漲幅，收跌0.07%。道瓊指數當天也下跌了0.16%。 4560點水平連續第三個交易日繼續成為標普500指數的強阻力。

道瓊數據顯示，道瓊斯指數過去四周上漲了10.7%，上週出現了自上世紀70年代以來的最迅速回調。

雖然美債殖利率周初沿著殖利率曲線走低，但10月份新屋銷售暴跌至67.9萬套，較上個月的71.9萬套下降了5.6%。期值為72.5萬。這可能是周一股市保持淡靜的部分原因。

Shopify公佈的黑色星期五購物數據帶來了好消息，但大部分投資者關注的是周四的PCE價格指數，交易員預計通膨增長將進一步放緩。

標普500指數新聞：本周公布的企業軟體與零售績效

Salesforce (CRM)是本週標普500指數成分股最大的獲利焦點。這家企業軟體公司週三發布的盤後市場報告中，分析師一致上調了2024財年第三季每股盈餘(EPS)預期。市場普遍認為，該公司由執行長馬克·貝尼奧夫(Marc Benioff)創立並仍在運營，調整後每股收益為87.2億美元，為20.6美元。預計利潤將較上一季2.12美元後每股收益略有下降，但銷售額將較第二財季成長1.4%。

Zscaler (ZS)、Crowdstrike (CRWD)和Snowflake (SNOW)財報將分別於週一、週二和週三發布，這些股票將是科技領域最受關注的股票財報，但這三家公司都不是標準普爾500指數的成分股。

相反，指數交易員將關注Intuit、荷美爾食品(Hormel Foods)、克羅格(Kroger)和Dollar Tree。

Intuit週二料公佈調整後每股收益1.98美元，營收28.8億美元。

分析師對荷美爾食品公司週三發布的業績相當悲觀。這家擁有數十個超市品牌的公司預計調整後每股收益為0.45美元，銷售額為32.7億美元，但它已經連續四個季度未能達到預期收入。

Dollar Tree是另一家將於週三公佈業績的零售公司。預計這家低階零售商的季度業績將成長至每股收益1.01美元，達到74.3億美元，但大多數分析師對該公司持悲觀預期。今年以來，DLTR股價下跌了近17%。

週四，克羅格將公佈本週零售調查數據。市場最希望聽到的是收購Albertsons結果如何，但分析師對此持悲觀態度，因為這家雜貨連鎖店已經連續三個季度營收未達到目標。

週四PCE物價指數預計將顯示更多通膨方面的好消息

週四公佈的10月個人消費支出數據可能會影響市場走勢，市場希望進一步確認通膨確實在放緩。如果美國PCE物價指數高於預期，都可能引發市場拋售。通膨數據下降將告訴市場，聯準會明年降息的時間可能會提前。目前，市場預計首次降息將在2024年5月。

週一的市場預期是，PCE物價指數月率將從0.3%降至0.2%。 PCE價格指數年率預期將從3.7%降至3.5%。

包括食品和能源價格在內的整體個人消費支出預計將從上個月的0.4%下降到10月份的0.1%。預計PCE物價指數年率將從上個月的3.4%下降到3%。不過，核心個人消費支出對聯準會官員來說重要得多。

道瓊斯常見知識點

什麼是道瓊指數?
道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30檔股票組成。該指數是以價格加權而非以市值加權計算。道瓊工業平均指數計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個係數，目前這個係數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在隨後的幾年裡，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數涵蓋得更全面。

哪些因素影響道瓊工業指數?
許多不同的因素推動了道瓊工業指數

哪些因素影響道瓊工業指數?
許多不同的因素驅動道瓊工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中揭露的成分股公司的整體業績構成道瓊工業平均指數的主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。聯準會(Fed)設定的利率水準也會影響道瓊指數，因為聯準會利率水準會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通膨和其他影響聯準會決策的指標一樣，可能是主要驅動因素。

什麼是道氏理論?
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種多年股票市場總體趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊工業指數(DJIA)和道瓊交通平均指數(DJTA)的走勢，只關注兩者方向一致的趨勢。交易量是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段：積累，即聰明的資金開始買入或賣出；公眾參與，即更廣泛的公眾參與；當聰明的錢離開後，分配。

投資人如何交易道瓊工業指數?
有很多方法可以交易道瓊工業平均指數。一種是使用ETF，允許投資者將道瓊工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊工業平均指數ETF (DIA)。道瓊工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，選擇權提供今後以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供整個指數的曝險。

本周美股財報公佈時間表
11月27日星期一- Seadrill Limited (SDRL)， Zscaler (ZS)

11月28日，星期二－惠普企業(HPE)、CrowdStrike (CRWD)、Intuit (INTU)、Workday (WDAY)、Splunk (SPLK)、NetApp (NTAP)

11月29日星期三- Dollar Tree (DLTR)、荷美爾食品(HRL)、Salesforce (CRM)、雪花(SNOW)

11月30日星期四－戴爾科技(Dell)、克羅格(Kroger)、加拿大皇家銀行(RY)、多倫多道明銀行(TD)

12月1日，星期五－蒙特婁銀行(BMO)

分析師對股票市場發表看法－布萊恩·貝爾斯基

BMO Capital Markets首席投資長布萊恩·貝爾斯基(Brian Belski)與德意志銀行(Deutsche Bank)一起，對2024年標普500指數的表現做出了最樂觀的預測。貝爾斯基說，對該指數明年期末價值的預測是5,100點。這遠高於2022年1月走出的歷史高點4796點。貝爾斯基預測標普500指數明年將達到250美元，比許多同業的預測要高得多。

「我們認為，2024年將是至少3-5年過程的第二年，在國內生產總值和盈利增長、估值和債券收益率區間正常和典型的背景下，美國股市將表現出更正常和典型的表現。」

標準普爾500指數展望
算上週一迄今的表現，標普500指數似乎已觸及4,560點強力阻力位。上週三和上週五也出現接近這一門檻小幅波動，不過這可能要歸咎於感恩節假期。

支撐位位於9月1日低點後的4541點附近。如果標普500指數未能守住該水平，那麼可能會回落到20天簡單移動均線(SMA)，現在是4,417。由於標普500指數相對強弱指標略現超買，似乎很有可能回檔。