布蘭特原油跌破70美元/桶，關注美國CPI

在通常樂觀的歐佩克（OPEC）兩個月來第二次下調需求預測後，布蘭特原油價格跌破70 美元/桶大關，美國原油價格下跌近4%，接近65 美元/桶的水平。 API 數據還顯示，上周美國石油庫存又減少了 279 萬桶。因此，美國原油目前已進入超賣市況，其快速拋售表明，在當前水平進行小幅回調是健康的。但短期前景依然看跌，因為需求上的擔憂超過了供應方面的擔憂。地緣政治緊張局勢、歐佩克推遲結束限產的決定以及墨西哥灣的颶風等支撐價格的因素完全被忽略了。毋庸贅言，能源板塊昨日的表現並不理想。

在其他方面，川普和哈里斯的辯論對哈里斯來說相當順利，這使得她的獲勝賠率攀升至 55，後者使比特幣下跌了 2.50%。

大銀行與重大科技

昨天有消息稱，美國監管機構將把資本要求從 19% 提高到 9%。但是，大型銀行負責人在會議上表示收入前景疲軟，前景黯淡，使這一消息黯然失色。摩根大通執行長說，明年淨利息收入估計為 900 億美元 "不太合理"。博鰲亞洲論壇表示，其投資銀行業務的業績將低於華爾街的預期。高盛執行長表示，該行本季的交易收入可能會下降 10%，Ally Financial 則警告稱，由於借款人面臨更高的借貸成本，汽車貸款拖欠率上升，"信貸挑戰加劇」。受此影響，摩根大通股價下跌超過 5%，Invesco 的 KBW 銀行 ETF 下跌 1.83%。

在其他方面，歐洲最高法院要求蘋果公司向愛爾蘭支付130 億歐元的未繳稅款--結束了長達八年的爭端；谷歌因濫用其購物比較服務的市場支配地位而被罰款24億歐元，失去了推翻罰款的機會。谷歌旗下的Alphabet 並沒有對這一消息做出真正的反應——其股價上漲了0.31%，而蘋果則下跌了0.36%，但大部分原因可能是該公司前一天發布的產品並不出眾，人工智能承諾也不夠充分。好的一面是，由於人工智慧晶片需求的成長，台灣8 月的出口額上升到了436 億美元，創下了新的記錄-台灣財政部表示，由於人工智慧需求強勁，下半年的出口額應會繼續穩定上升。英偉達（Nvidia）昨天上漲了約 1.5%，但 TSM 沒有對此消息做出任何反應。在我看來，這似乎是人工智慧疲勞故事的延續。

整體而言，標普 500 指數昨日仍上漲了 0.45%，那斯達克 100 指數跳漲了 0.90%，而道瓊指數則因銀行股大跌而收跌。由於對經濟實力的擔憂加劇，美國 2 年期公債殖利率驟降至 3.56%，美元回吐了周一以來的大部分升幅。由於日本央行（BoJ）的一位成員表示，日本央行將繼續調整寬鬆程度，美元/日圓跌至 1 月以來的最低水平。由於預期日本央行可能會等到 12 月或 1 月才會宣布再次升息，因此存在鷹派重新調整的空間，但在沒有具體行動的情況下，140 美元的水平可能會起到適當的支撐作用。

關注美國消費者物價指數（CPI）

今天，所有的目光都集中在美國的 CPI 數據上。 Adobe 的數位物價指數顯示，8 月線上食品雜貨價格創下了有史以來的最大降幅。根據他們的計算，8 月線上食品價格比上月下降了 3.7%。食品消費約佔官方通膨指標的 8.6%，被排除在核心指標之外，但這一顯著降幅符合經濟放緩和通膨放緩的說法。再加上油價下跌，我認為消費價格的走向已經比較明朗。從數字上看，核心通膨率年率（不包括食品和能源價格）預計將穩定在 3.2% 的水平附近，但包括食品和能源的總體通膨率年率預計將從 2.9% 放緩至 2.5%。如果是這樣的話，我們將看到總體通膨率自去年夏天以來首次大幅下降到 3% 的水平以下。這將成為聯準會（Fed）不再擔心通膨，而更擔心就業市場疲軟的另一個理由。這是否能成為聯準會 9 月降息 50 個基點而不是 25 個基點的理由？很難說。因為在 9 月宣布降息 50 個基點將表明聯準會認為自己已經落後於曲線，而他們可能希望避免這種情況。