道瓊斯工業平均指數因數據中心反彈而失去中期上揚
|- 道瓊斯工業平均指數抹去週三的漲幅，因資料中心反彈而跌至10月14日以來最低水平。
- 高盛和卡特彼勒合計占約三分之一的跌點，英偉達約占6%。
- 10月非農就業報告將於GMT時間週五13:30公布，預期為6.5萬人，9月為2.9萬人。
週三是道瓊斯工業平均指數自2025年4月以來表現最好的一天，而週四則有望成為自同年4月以來表現最差的一天，原因是同一選舉結果。該指數交投於51,500點上方，低於週二收盤水平，並創下10月14日以來最低。其30只成分股中有29只下跌，第30只則是可口可樂（KO）。
拋售始於晶片製造商，但並未止步於此。納斯達克綜合指數較10月創下的紀錄高點已回落逾10%，晶片股整體有望錄得自2020年3月以來最差單日表現。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）觸及28，為3月31日以來最高。投資者將週二的結果視為對資料中心建設的投票，而道指在這筆交易中的敞口低於另外兩個指數。
高盛造成的損失是英偉達的三倍
道指採用價格加權，因此成分股對指數的影響取決於股價，而非市值。高盛（GS）股價約870美元，占指數權重的十分之一，其約6%的跌幅貢獻了約五分之一的跌點。英偉達（NVDA）股價約180美元，占指數權重的2%，其9%的跌幅貢獻了約6%。一家市值4萬億美元的公司跌幅超過這家銀行，但對道指的拖累幅度僅約為後者的三分之一。
卡特彼勒（CAT）是第二大拖累因素。該公司10月29日公布的第三季度業績顯示，其發電業務銷售額增長30%，至34.2億美元，主要來自用於資料中心的渦輪機和大型發動機。這使其成為與此次選舉令人生疑的建設計劃聯繫最直接的成分股。該指數中有五家美國最大科技公司，分別是蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟和英偉達，合計占跌幅不到五分之一。其餘五分之四來自銀行、工業、醫療保健及名單上的其他成分股。
銀行業還面臨第二個問題。參議院銀行委員會預計將於1月移交給參議員伊麗莎白-沃倫（Elizabeth Warren），而她已經要求監管機構撤回三項銀行資本提案。摩根大通（JPM）下跌約4%。在價格加權機制下，摩根大通和高盛合計約占道指的14%，而在標普500指數中僅約占2%，因此該委員會對銀行資本的看法對道指的影響遠大於對大盤指數的影響。
反彈早在3月就已提交
暫停法案於3月25日提出。參議員伯尼-桑德斯（Bernie Sanders）和眾議員亞歷山德里婭-奧卡西奧-科爾特斯（Alexandria Ocasio-Cortez）提交了《AI資料中心暫停法案》，要求在國會通過人工智慧（AI）監管之前停止新建項目，而桑德斯在結果公布後於週三再次重申了這一呼籲。到那時，至少已有11個州的議員提出了各自的暫停提案。
週二的投票涉及40多項地方資料中心措施，選民在其中幾乎所有措施上都支持限制。德克薩斯州和俄亥俄州的資料中心建設最為集中，民主黨在這兩個州都贏得了參議院席位和州長職位，而資料中心在競選中也是一個議題。惠譽表示，德克薩斯州、喬治亞州和俄亥俄州的大部分規劃產能可能面臨監管障礙。瑞銀估計，建設暫停可能使約30%的2028年規劃產能面臨風險。Alphabet（GOOGL）在交易時段內宣布將在懷俄明州建設一座價值170億美元的資料中心，其股價也隨其他公司一起下跌。
週五非農就業數據公布時，12月降息已被計入價格
週四的數據對經濟有利，但無人交易。初請失業金人數在截至 10 月 31 日的一週降至 18.9 萬人，低於 19.6 萬人的預期，持平於自 1969 年以來的最低讀數。第三季度生產率增長 3.6%，高於預期的 2.5%，單位勞動成本下降 0.7%，為自 2025 年第二季度以來首次下降。10 年期美債收益率仍然下滑，至約 4.85%。
克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克表示，她看到通膨壓力正蔓延至整個經濟，而勞動力市場可能正在走強。里士滿聯儲主席湯姆-巴金表示，通膨是美聯儲最重要的風險，人工智慧建設也增加了需求。他還表示，資料中心雇用的人太少，因此在其所在社區沒有天然的利益代表。美聯儲於 10 月 28 日將利率維持在 3.75%-4.00%，而在本交易時段開始前，期貨市場對 12 月 9 日會議加息的定價接近 80%。
10 月非農就業報告將於 GMT13:30 週五公布，預期為 6.5 萬人，9 月為 2.9 萬人；失業率預計維持在 4.2%，平均時薪月率預計為 0.3%。接近預期的結果將維持 12 月加息預期，並為週四關於建設放緩的敘事增加更高的借貸成本。若數據不及預期，則會降低加息概率，並以經濟放緩取而代之，這也是賣出同一指數的另一種理由。週五的報告是美聯儲在 12 月 9 日前看到的兩份報告中的第一份，而期貨市場在兩份報告公布前就已對該會議進行了定價。
200 日均線進入可及範圍
阻力位：接近 52,150 的 50 日指數移動均線（EMA）是第一道阻力。週三收盤站上該水平是自 10 月 29 日以來首次，但僅維持了一個交易日。其上方是接近 52,900 的 10 月下旬高點，以及週四開盤前略低於 53,800 的高點，反彈在該處結束。
支撐位：週四低點略低於 51,500，為自 10 月 14 日以來最低；其下方是接近 51,400 的 10 月 14 日低點。再往下，接近 51,000 的 10 月初低點是 10 月 1 日以來上漲所建立的基礎。
偏向：在收盤基礎上，若接近 52,150 的 50 日 EMA 繼續構成壓制，則傾向於做空。第一目標是接近 51,000 的 10 月初低點，第二目標是接近 50,800 的 200 日 EMA，自 4 月 7 日以來該指數尚未交易至此。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）接近 57，較 10 月下旬高點已回落一半，且仍在下行。若日線收盤重新站上 52,150，則週四將像週三一樣只是一天行情，並結束空頭交易。
道瓊斯工業平均指數 5 分鐘圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
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