道瓊斯工業平均指數在收益率攀升之際回吐溫和通脹反彈漲幅
|- 道瓊斯工業平均指數收於日內低點，略低於51,000點，10年期收益率逼近5.30%。
- 9月跌幅為4.3%，而標普500指數僅下跌0.5%。
- 非農就業人數將於週五公布，預期為9萬人，前值為16.2萬人。
週三，10年期美債收益率升至接近5.30%，創2007年以來最高水平，而就在同一天，美國通膨數據低於預期。道瓊斯工業平均指數在通膨數據公布後上漲，隨後在其餘交易時段回落，最終收於日內低點，略低於51,000點。這是該指數三個多月以來的最低收盤水平。
9月份，道指下跌4.3%，而標普500指數僅下跌0.5%；第三季度道指累計下跌2.7%，而標普500指數和納斯達克綜合指數均錄得上漲。由於10月聯準會升息概率下降，科技股大多走強，而道指持有的科技股遠少於這些股票。面對同樣的經濟和同樣的聯準會，道指在9月份的跌幅是大盤指數的八倍多。
本應提振債券的通膨數據卻令債券下跌
聯準會偏好的通膨指標——核心個人消費支出（PCE）價格8月份環比上漲0.2%，低於預期的0.3%；年率維持在3%，也低於預期的3.3%。根據芝商所（CME）的FedWatch工具，期貨市場將10月聯準會升息的概率從週二的約51%下調至約35%，不過市場仍預計12月會升息。
週三其餘數據表現強勁。自動數據處理公司（ADP）公布的私人部門就業人數為9萬人，高於預期的7萬人；芝加哥採購經理人指數（PMI）則從47.1躍升至58.8。交易員因數據強勁而拋售美債，而更高的10年期收益率會傳導至道指工業和消費類成分股所依賴的抵押貸款、汽車貸款和商業貸款利率。儘管美國通膨數據低於預期，10年期收益率當天仍收高，這與疲弱通膨數據通常應有的表現相反。
週五就業數據將重新定價10月升息概率
供應管理協會（ISM）製造業指數將於週四GMT14:00公布，預期為55，前值為54.6；同一天還有五位聯準會官員安排講話。非農就業人數將於週五GMT12:30公布，預期為9萬人，前值為16.2萬人，失業率預計將維持在4.1%。若數據強勁，將推高10月升息概率並帶動10年期收益率回升，而收益率正是道指整個9月交易的核心變數。
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利在收盤後表示，接近 3% 的通膨仍然過高，而新的數據並沒有改變這一說法。直白地說，聯準會升息的理由在一份疲軟的通膨數據面前依然成立，而期貨交易員仍據此將 10 月份升息的概率下調了約三分之一。
9 月支撐位失守後的水平
阻力位：51,100 是該指數在週三收盤跌破之前，9 月份三次測試都守住的支撐位。週三高點未能觸及 51,700，這也是通膨數據公布後反彈耗盡的地方。
支撐位：週三收盤時的低點，略低於 51,000，是第一個標記。其後是接近 50,400 的 200 日指數移動平均線（EMA），自至少 6 月中旬以來，該指數每個交易日收盤都高於該均線，而 50,000 位於其下方。
傾向：在收盤基礎上 51,100 仍構成上限時，偏向做空，先看 50,400，再看 50,000。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）的動量讀數接近 28，並正從底部回升，因此重新測試 51,100 符合這一判斷，而不是打破它。日線收盤高於 51,700 則結束做空。
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
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