道瓊斯工業平均指數週四下跌100點
|- 道瓊斯指數週四維持平穩，市場靜待下週美聯儲的利率決策。
- 市場堅定地傾向於期待12月10日連續第三次降息。
- 挑戰者裁員數據重申美國勞動市場放緩。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）在週四附近徘徊在48000點附近，隨後回落約100點。股市在交易週後半段放緩了動能，投資者的關注點完全集中在下週即將公布的美聯儲（Fed）利率決策上。
美聯儲降息預期主導市場
市場完全致力於期待美聯儲在12月10日進行連續第三次降息。根據CME的FedWatch工具，利率交易者預計下週降息25個基點的幾率接近90%。官方數據仍然滯後於市場，因為聯邦機構在經歷了歷史上最長的美國聯邦政府停擺後努力趕上。最近的私人數據暗示，美國勞動市場可能在年末進一步惡化，保持了交易者對進一步降息的高預期。
美國數據支持進一步的利率調整
挑戰者裁員人數在11月回落，降至71.3K，低於上個月令人震驚的153K的頭條數字。然而，這些數據背後隱藏著一些特別陰暗的雲層。11月的裁員數字比2024年同期高出24%，而截至目前的裁員總數為117萬，成為有記錄以來最糟糕的非衰退年份之一。
在美聯儲召開會議討論利率之前，最新的個人消費支出價格指數（PCE）通脹報告將於週五發布。該數據來自9月份，時間上過於滯後，無法立即與美聯儲對12月降息的討論相關。然而，即使是舊數據的強勁上升，也可能對連續第三次降息造成干擾。
道瓊斯日線圖
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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