股票：風險回升與亞洲科技聚焦 – BNY
|BNY的Bob Savage指出，股票顯示出風險偏好的最明顯復甦，儘管持倉仍低於均值回歸水平，尤其是在韓國和臺灣。發達市場的反彈速度快於新興市場。報告強調，韓國和臺灣股票持倉的持續復甦將標誌著全球風險情緒的更廣泛正常化。
風險偏好資金流入與亞洲科技板塊滯後
"隨著風險驅動的資金流持續，股票市場仍是風險復甦最明顯的資產類別。然而，我們的持倉數據顯示，距離完全均值回歸仍有相當距離。這適用於新興市場和發達市場股票，但相對而言，發達市場的復甦更為強勁。"
"臺灣和韓國是全球受影響最嚴重的股票市場之一：它們面臨著對全球人工智能主題的高貝塔值以及能源供應困難的嚴重不利影響的雙重挑戰。兩者在衝突爆發前均被過度持有，影響顯著：韓國股票從峰值到谷底的滾動12個月平均持倉下降了近40個百分點，且僅恢復了少部分損失。這成為新任韓國央行行長施新鉉接任時金融狀況收緊的關鍵來源。"
"臺灣的跌幅較小，但復甦同樣微乎其微。在所有風險指標中，我們認為這兩個市場的持倉復甦將是全球風險情緒回歸正常的最明確信號。"
"全球需求強勁，加拿大、捷克、韓國和菲律賓僅出現輕微資金流出。澳大利亞、挪威、瑞典、巴西、墨西哥、智利、匈牙利、土耳其、中國和臺灣出現顯著資金流入。在新興市場中，工業、日用消費品、金融、資訊技術和公用事業均錄得強勁資金流入。"
"iFlow Mood進一步進入風險偏好區間，達到0.258，受加速的股票需求推動，接近2026年2月中旬的高點。"
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