黃金跌向4100美元，因火熱的美國CPI助長美聯儲加息押注
|- 金價因強於預期的美國 CPI 數據引發新一輪拋售而下跌。
- 隨著通膨仍遠高於 2% 目標，市場認為美聯儲再次加息的理由更充分.
- XAU/USD 在日線 SMA 下方維持看跌偏向，4100 美元構成即時支撐。
黃金（XAU/USD）週三延續盤中跌勢，此前強於預期的美國通膨數據提振了美元（USD）和美國國債收益率。截稿時，黃金/美元交投於 4,102 美元附近，當日下跌 1.41%。
9 月消費者物價指數（CPI）月率上升 0.6%，符合預期，並較 8 月 0.4% 的增幅有所加快。總體通膨年率從 3.4% 升至 3.7%，高於 3.6% 的預期。
剔除食品和能源的核心 CPI 月率上升 0.3%，高於 0.2% 的預期，並與 8 月的增速持平。核心 CPI 年率從 2.4% 升至 2.6%，也高於 2.5% 的預期。
追蹤美元兌六種主要貨幣一籃子價值的美元指數（DXY）攀升至 102.67 附近，創下自 2025 年 4 月以來的最高水平。美國國債收益率在近期疲軟後也大幅反彈，基準 10 年期收益率上升約 10 個基點（bps）至 5.28%。
美元走強使得海外買家購買金條的成本更高，而更高的收益率則提高了持有這種不產生收益的貴金屬的機會成本。
與中東緊張局勢相關的更高能源價格仍是通膨的關鍵驅動因素。原油供應面臨的持續威脅加大了燃料成本居高不下、並使通膨在更長時間內維持在美聯儲 2% 目標之上的風險。
在此背景下，預計美聯儲將維持緊縮的貨幣政策立場，貨幣市場加大了對截至2027年底前再加息三次的押注。根據CME美聯儲觀察工具，交易員目前定價10月27-28日會議加息的概率為43.7%，高於CPI公布前的22%，而12月加息的概率接近90%
紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯周二表示，2026年"再加息一次可能是合適的"。不過，他目前認為2027年沒有必要進一步加息，並預計通膨將在明年向央行2%的目標回落。
技術分析：黃金/美元在關鍵日線簡單移動平均線下方維持區間震盪
黃金/美元仍主要受限於本月初以來形成的4,100-4,200美元區間，同時在日線圖上交投於50日、100日和200日簡單移動平均線（SMA）下方。
動量指標顯示市場處於盤整狀態。相對強弱指數（RSI）在42附近，仍低於中性50關口，而移動平均趨同/背離（MACD）已略微轉正，表明方向性動能有限。
上行方面，初步阻力位於4,200美元這一心理關口，隨後是4,249美元的100日SMA和4,337美元的50日SMA。更強勁的反彈將面臨4,400美元的水平阻力，之後是位於4,525美元的200日SMA。
下行方面，初步支撐位於4,100美元。若持續跌破該水平，可能打開通往4,000-3,950美元支撐區域的大門。
（本報道的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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