黃金每周預測：黃金/美元在創下歷史新高後修正走低
|- 黃金在觸及歷史新高 2758 美元後修正走低。
- 技術前景表明，短期內看漲的偏向仍未改變。
- 下周的經濟日歷將發布可能影響黃金估值的關鍵美國數據。
黃金價格（黃金/美元）延續上漲勢頭，突破 2,750 美元，創下歷史新高。然而，美國國債收益率上升和風險情緒改善，使得貴金屬在下半周難以保持看漲勢頭。美國經濟日歷將包括第三季度的國內生產總值 (GDP) 數據和 10 月份的勞動力市場數據，這可能會對下周黃金的估值產生重大影響。
黃金失去看漲動能
由於中國人民銀行（PBoC）決定將一年期貸款最優惠利率（LPR）從3.35%下調25個基點至3.10%，緩解了市場對經濟衰退的擔憂，黃金在本周伊始走高。此外，地緣政治緊張局勢的升級使貴金屬在周一捕捉到了避險需求，因為市場對真主黨聲稱對周末針對以色列總理本雅明-內塔尼亞胡住宅的無人機襲擊負責的報告做出了反應。
黃金/美元周二保持了看漲的行動能，當日漲幅超過1%。在沒有高級別數據發布的情況下，黃金持續受益於市場情緒的低迷。在周三歐洲交易時段創下 2 758 美元的歷史新高後，貴金屬逆轉方向，以 1.2% 的直接損失收盤。美國國債收益率的上升和美元（USD）的廣泛走強導致黃金/美元在周中失守。此外，創紀錄上漲後的獲利回吐可能加大了看跌者的壓力。
周四，來自美國的數據顯示，10月初私營部門的商業活動繼續以健康的速度增長，10月份標普全球綜合采購經理人指數（PMI）初值從9月份的54.0走高至54.3。標普全球市場情報公司首席商業經濟學家克裏斯-威廉姆森（Chris Williamson）在評估調查結果時說："10月份商業活動繼續以令人鼓舞的穩健步伐增長，將今年迄今為止的經濟好轉勢頭持續到了第四季度。"他還說："10月份的速報采購經理人指數與GDP年化增長率約為2.5%相一致。" 在這份報告發布後，黃金努力積聚反彈動能，並在當天小幅收高。
進入周末後，市場走勢轉為波瀾不驚，黃金周五在相對狹窄的區間內波動。
黃金投資者為關鍵數據發布做準備
美國經濟分析局（BEA）將於周三公布第三季度國內生產總值（GDP）年化增長的首次預估值。投資者預測美國第三季度 GDP 將增長 3%，與第二季度的增長持平。如果高於市場預期，可能會立即助推美元走強，並導致黃金/美元走低。另一方面，令人失望的 GDP 數據（介於 1% 和 2% 之間）可能會損害美元。
本周四，美國聯邦經濟管理局（BEA）將公布美聯儲（Fed）首選的通貨膨脹指標--9月份個人消費支出（PCE）價格指數。由於 GDP 報告還將提供季度 PCE 價格指數數據，因此月度數據不太可能引發市場反應。
美國勞工統計局（BLS）將於周五公布10月份就業市場數據。9月份，非農就業人數（NFP）增加25.4萬，遠超市場預期的14萬，導致市場沒有預期美聯儲11月將降息50個基點。
根據 CME FedWatch 工具，市場幾乎完全將即將召開的會議定價為降息 25 個基點，並認為美聯儲在年底前將政策利率總共下調 50 個基點的可能性約為 70%。在這一點上，非農就業報告如果出現大幅下行，市場才會重新考慮 11 月或 12 月大幅降息的可能性。如果非農就業報告低於或等於 100,000 人，美元將面臨沈重的拋售壓力，並為黃金在周末的上漲打開大門。
相反，如果非農就業報告介於 18 萬至 22 萬之間，則可能被視為 "足夠好的 "數據，美聯儲可選擇在年底前兩次降息 25 個基點。最後，如果非農就業報告接近 30 萬或更高，投資者可能會懷疑 12 月的降息。在這種情況下，黃金/美元可能會面臨強大的看跌壓力。
黃金技術前景
日圖上的相對強弱指數（RSI）指標在本周早些時候升至 70 以上後回撤至 60 附近，表明黃金修正超買狀況後，看漲偏向依然完好。此外，黃金/美元仍位於6月份以來的上升回歸通道內。
向南看，第一支撐位在上升通道中點所在的 2,700 美元，然後是 2,675 美元（20 日均線）和 2,635 美元（上升通道下限）。
上行方面，在 2,770 美元（上升通道上限）和 2,800 美元（整數水平）之前，似乎在 2,750 美元形成了中間阻力。
非農就業報告常見問題解答
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。
非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。
非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。
非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在“大辭職”或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
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