金價刷新日內高點，美元在美伊停火延長後持續走軟
|- 由於美伊停火延長削弱美元，黃金吸引部分買盤。
- 霍爾木茲海峽的僵局可能限制美元跌幅並抑制大宗商品價格。
- 美聯儲鴿派立場減弱也支撐美元，令黃金/美元多頭需保持謹慎。
黃金（XAU/USD）在週三歐洲時段觸及新的日內高點，並自前一日觸及的約4669-4668美元一週低點進一步回升。美元（USD）因美伊停火臨時延長而小幅走低，這被視為為黃金提供一定支撐的關鍵因素。然而，投資者仍對霍爾木茲海峽的長期中斷感到擔憂。此外，市場對美聯儲（Fed）鴿派立場減弱的預期可能限制美元的進一步下跌，並抑制無收益的黃金價格。
美國總統唐納德·川普週二宣布將無限期延長與伊朗的停火，以便兩國繼續和平談判結束戰爭。儘管如此，隸屬於伊朗革命衛隊的塔斯尼姆通訊社報導稱，伊朗並未請求延長停火。此外，由於美國對伊朗港口的海軍封鎖，美伊之間的摩擦跡象依然存在。事實上，川普表示將透過維持封鎖繼續對伊朗施壓。然而，伊朗希望美國先解除封鎖，和平談判才能重新啟動。這使地緣政治風險持續存在，可能繼續支持美元作為儲備貨幣的地位。
與此同時，美聯儲主席提名人凱文·沃什（Kevin Warsh）週二在參議院確認聽證會上發表的言論被解讀為略顯鷹派。沃什試圖向美國參議員保證，他將在推動廣泛改革時獨立於白宮行事，並表示未向川普總統承諾降息。此外，強勁的美國零售銷售數據對美國經濟的強勁表現提供了樂觀預期，促使經濟學家上調第一季度的增長預期。這可能進一步抑制美元空頭的積極性，在黃金價格進一步上漲前需保持一定謹慎。
展望未來，週三美國無重大經濟數據公布，美元將更多受制於地緣政治新聞。美伊局勢的新進展可能繼續為金融市場注入波動性，並為黃金交易提供機會。然而，上述基本面背景表明，黃金/美元若要延續過去一個月左右的上漲走勢，仍需有更多的買盤跟進支持。
XAU/USD 4小時圖
黃金多頭力圖突破4765美元關鍵匯聚阻力，技術面呈現混合信號
從技術角度看，上週未能突破4900美元關口並隨後的下滑令黃金/美元多頭需保持謹慎。此外，相對強弱指數（RSI）徘徊於中性46附近，顯示上漲動能不足。再加上移動平均趨同背離（MACD）指標處於負值區間，表明多頭嘗試可能進展緩慢，調整壓力依然存在。
目前，黃金正面臨一處關鍵阻力匯聚區——包括4小時圖上的100週期指數移動均線（EMA）和3月下跌幅度的61.8%斐波那契回撤位。這一結構使短期偏向謹慎看跌。初步支撐位於50.0%回撤水平的4754.02美元。若持續跌破該位，將暴露38.2%回撤位4595.95美元，若看跌壓力持續，可能開啟更深層次的調整階段。
反之，若突破4760-4765美元的匯聚阻力，接下來將面臨更重要的61.8%回撤位4912.08美元阻力，屆時賣方可能重新掌控局面。
（本技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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