黃金從近期高位回落，因風險情緒改善、美元走強
|- 黃金因美日貿易協議提振市場情緒而回落至近期高點。
- 美元強勢和收益率上升限制了黃金的漲幅，但美聯儲政策的不確定性和貿易緊張局勢限制了其跌幅。
- XAU/USD在3400美元上方徘徊，而貴金屬仍然容易受到風險情緒和美元整體前景變化的影響。
黃金在週三經歷了溫和回調，市場評估美日貿易協議的影響，並在歐盟與美國談判的進一步發展前保持謹慎。
儘管出現修正，XAU/USD仍保持在3400美元以上，受到持續的關稅風險和更廣泛的政策不確定性的支持。
美國總統唐納德·特朗普週三宣布與日本達成了一項"重大協議"，在Truth Social上概述了關鍵條款。
該協議包括將日本商品的15%互惠關稅降低，低於提議的25%。該協議還預計將涉及5500億美元的日本投資計劃，並擴大美國對日本農業和汽車市場的准入。
該協議幫助平息了一些與貿易相關的擔憂，減少了短期避險資金流入黃金。
然而，黃金的基本支撐依然完好。市場對未解決的貿易緊張局勢保持警惕，尤其是在8月1日關稅截止日期臨近以及美聯儲獨立性問題持續存在的情況下。
每日市場動態：黃金在美聯儲不確定性和未解決的關稅風險中保持吸引力
- 週三發布的現有住宅銷售數據反映出住房市場估值的下降。最近的數據表明，美國現有住宅銷售在6月降至年化390萬套。這些數字低於401萬的預測，代表著2.7%的月度下降，這可能是高抵押貸款利率和可負擔性問題正在影響住房市場的潛在跡象。
- 與此同時，歐盟與美國的貿易談判仍未解決，距離8月1日的關稅截止日期不到兩週。如果未達成協議，美國可能會對歐盟進口商品徵收高達30%的廣泛關稅。這促使歐盟準備針對美國關鍵出口（包括數字服務和航空航天產品）的報復措施。
- 除了貿易談判，政策的不確定性和對美聯儲（Fed）降息的壓力也對收益率施加了壓力，限制了美元的漲幅。美國總統特朗普一直公開呼籲美聯儲大幅降低利率，常常表示利率應該降至1%或更低。
- 在週二與菲律賓總統費迪南德·馬科斯的會晤中，特朗普表示鮑威爾"做得很糟，但他很快就會離開。"財政部長斯科特·貝森特的評論也暗示，可能是時候"審視整個機構及其是否成功。"他提出了美聯儲非貨幣職能的框架，因擔心"任務蔓延"和建築翻修超支。
- 一些批評者還指出，美聯儲向銀行儲備支付利息的做法是一種"扭曲"的結構，補貼了銀行，並導致美聯儲運營虧損。
- 由於美聯儲目前處於7月30日利率決定前的靜默期，特朗普的批評和對美聯儲獨立性的擔憂增強了黃金的吸引力。
黃金技術分析：XAU/USD在五週高點附近盤整，保持在3400美元上方
截至發稿時，黃金（XAU/USD）交易價格接近3412美元，較五周日內高點3439美元略有回落。儘管回調，該金屬在心理3400美元水平上仍得到良好支撐，此前突破了多周上升三角形形態。
相對強弱指數（RSI）目前在日線圖上徘徊在63附近，表明動能仍然積極，但尚未超買。
如果多頭保持控制，重新測試6月的高點3452美元似乎是可能的，進一步上漲至歷史高點和心理關口3500美元的潛力也存在。
在下行方面，3400美元的整數關口被視為直接支撐，隨後是4月低點到高點波動的23.6%斐波那契回撤位3371美元和50日簡單移動平均線3336美元。如果跌破三角形頂點和38.2%斐波那契水平3292美元，將使得近期的看漲結構無效。
黃金日線圖
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
這可能是高抵押貸款利率和可負擔性問題正在影響住房市場的潛在跡象
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