黃金因美聯儲降息預期和地緣政治不確定性吸引了一些買家
|- 黃金價格在週三早期歐洲交易時段跳漲。
- 對美國降息的預期和持續的地緣政治緊張局勢推動了黃金價格。
- 在新年假期前，部分獲利了結和投資組合再平衡不可忽視。
黃金價格（XAU/USD）在週三早期歐洲交易時段延續漲勢，突破4350美元。今年黃金價格已上漲約65%，有望創下自1979年以來的最大年度漲幅。貴金屬的反彈受到2026年進一步降息前景的支撐。較低的利率可能會降低持有黃金的機會成本，支持這一無收益的貴金屬。
此外，持續的以色列-伊朗衝突和美國-委內瑞拉的緊張局勢可能會推動黃金價格上漲。值得注意的是，交易者在不確定時期尋求能夠保值的資產，這支持了黃金等傳統避險資產。
另一方面，芝加哥商品交易所（CME）集團對黃金和白銀期貨的保證金要求提高，可能促使廣泛的獲利了結和投資組合再平衡，這可能會限制黃金的上漲空間。此外，關於烏克蘭和平協議的進展可能會拖累黃金價格。
交易者們準備迎接週三晚些時候發布的美國初請失業金人數報告。經濟學家預測截至12月27日的一周新申請人數將小幅上升至220,000，而前一周為214,000。預計金融市場將在薄弱的交易量中波動，因為交易者為新年假期做準備。
每日市場動態：黃金有望創下40多年來最大年度價格漲幅
- 美國聯邦儲備委員會（Fed）決定將利率下調25個基點（bps），將聯邦基金利率目標區間降至3.50%-3.75%。支持者指出，失業風險增加和通脹壓力減輕。
- 美聯儲理事斯蒂芬·米蘭投票反對該行動，支持大幅降息，而芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比和堪薩斯城的傑夫·施密德則反對維持利率不變。
- 根據美聯儲在12月9-10日會議的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，大多數美聯儲官員認為，只要通脹隨時間下降，進一步降息是合適的，儘管他們在何時以及降息幅度上仍存在分歧。
- 根據CME FedWatch工具，FOMC會議紀要發布後，基於聯邦基金期貨合約的1月降息概率略微下降至約15%。
- 芝加哥商品交易所（CME）集團，上週在交易所網站上發布的通知中，提高了黃金、白銀和其他金屬的保證金要求。這些通知要求交易者在下注時提供更多現金，以防交易者在交割合約時違約。
黃金保持積極展望，帶有看漲的相對強弱指數動能
黃金當天交易於積極區域。根據日線圖，貴金屬的看漲前景依然完好，價格保持在關鍵的100日指數移動平均線（EMA）之上，同時布林帶擴大。最小阻力路徑向上，14日相對強弱指數（RSI）在中線以上向上指向。這顯示出近期的上行動量。
XAU/USD的第一個上行阻力位在布林帶的上邊界4520美元。若價格在此水平上方穩步運行，可能會為向歷史高點4550美元的突破鋪平道路，進而挑戰4600美元的心理關口。
另一方面，黃金的初步支撐位出現在4305-4300美元區域，代表12月29日的低點和整數關口。更強的回調可能會將黃金拖向12月16日的低點4271美元。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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