黃金在攀升至三個月高點後稍作喘息
|- 黃金在亞洲交易時段創下新的三個月高點後回落。
- 美國國債回購重燃美元貶值敘事，並支撐對金條的需求。
- XAU/USD 在 50 日、100 日和 200 日簡單移動均線（SMA）上方維持穩固的看漲偏向。
黃金（XAU/USD）週二在美國交易時段前仍承壓，此前金價在當天早些時候創下4697美元的三個月新高。交易員似乎在近期反彈後進行部分獲利了結，此輪上漲已將相對強弱指數（RSI）推入超買區域。截至發稿時，黃金/美元交投於4635美元附近，盤中一度觸及4618美元低點。
美元（USD）小幅回升也限制了對這種以美元計價的貴金屬的需求。美元指數（DXY）衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子價值，在上週跌至98.56後，目前交投於99.02附近，創下自5月14日以來的最低水平。
不過，下行空間可能仍然有限，因為短期宏觀和技術面前景繼續有利於黃金買家。道明證券（TD Securities）表示，貴金屬板塊正從美國債券市場的動態中獲得強勁支撐，並指出市場正在對美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）上週的干預作出反應，這可能意味著"在9月9日至11月4日期間，美債購買規模將超過翻倍至80億美元，因為市場正努力壓制長期收益率。"
策略師認為，這種加碼買盤"已為黃金和白銀點燃了火焰"，而"對美國財政狀況的擔憂再次重燃了美元貶值敘事，進而激發了黃金多頭的熱情"。
上週，對黃金支持的交易所交易基金（ETF）的需求也有所增強。世界黃金協會（WGC）數據顯示，全球黃金ETF錄得35.2億美元淨流入，相當於23.6噸。今年迄今的淨流入已達213.4億美元，或116.1噸，主要受亞洲和歐洲強勁需求推動。
中東方面的頭條新聞仍是市場關注焦點，在美國經濟日程清淡之際加劇了波動。伊朗財政部長阿里-馬達尼扎德週一對國營媒體表示，德黑蘭"已做好充分準備"應對美國制裁。此前，美國財政部發起了"經濟棄兒行動"，這是一項更廣泛的制裁行動，旨在切斷對伊朗政府的財政支持。
油價對最新進展幾乎沒有反應。西德克薩斯中質油（WTI）交投於近期高點下方，截至發稿時當日下跌近 3.5%。不過，油價仍遠高於戰前水平，使能源驅動的通脹風險持續存在，並增加了圍繞美聯儲（Fed）利率路徑的不確定性。
週二公佈的數據顯示，ADP就業變動四週均值從此前的9.5K升至11.75K。展望後市，交易員正等待週三公佈的美國個人消費支出（PCE）價格指數，以及美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）週五在傑克遜霍爾研討會上的講話。
技術分析：XAU/USD 挑戰 4700 美元，看漲結構保持完好
在日線圖上，XAU/USD 保持堅定的看漲偏向，價格遠高於 50 日、100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA），這些均線大致聚集在 4185 美元至 4520 美元之間。
這種層疊排列的基礎 SMA 表明上升趨勢根深蒂固，而 14 日相對強弱指數（RSI）接近 71，顯示超買狀況，移動平均趨同背離（MACD）仍穩固處於正值區域，暗示隨著金屬價格逼近上方供應區，看漲動能強勁但可能已過度延伸。
上行方面，初步阻力位出現在 4700 美元附近的水平阻力帶，如果買家延續漲勢，下一道阻力位將看向 4850 美元。下行方面，200 日 SMA 在 4520 美元附近提供即時支撐，隨後是 100 日 SMA 在 4379 美元附近以及 50 日 SMA 在 4186 美元附近，而更深的回調將在 4000 美元附近的水平支撐位遇到更強需求。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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