黃金在市場為美聯儲利率決議做準備之際暫停反彈
|- 黃金在連續兩日反彈後暫停，交易員等待美聯儲利率決議。
- 預計美聯儲將維持利率不變，交易員尋找12月加息的線索。
- 黃金/美元仍低於關鍵日線移動均線，近期支撐位在 4,000-3,950 美元。
黃金（XAU/USD）週三暫停反彈，因投資者等待美聯儲（Fed）貨幣政策聲明，該聲明將於GMT18:00公布。過去兩天，油價小幅回落幫助貴金屬從7月以來的最低水平反彈。然而，油價重新上漲以及美元（USD）保持堅挺，限制了進一步上行空間。
在撰寫本文時，黃金/美元交投於 4048 美元附近，當日下跌 0.28%。美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於 102.33 附近，此前早些時候曾觸及兩週新高 102.49。
據《華爾街日報》報導，華盛頓在美國中期選舉後已警告海灣國家，稱可能對伊朗採取軍事行動，油價因此反彈。西德克薩斯中質原油（WTI）交投於每桶 101.10 美元附近，當日上漲 1.50%。
自 2 月下旬中東戰爭爆發以來，更高的能源成本一直令通脹壓力維持在高位，促使主要央行，尤其是美聯儲，收緊貨幣政策。美國央行在 9 月加息 25 個基點（bps），並暗示年內還將再次加息，重申其將通脹率拉回 2% 目標的承諾。
政策制定者普遍預計將在 10 月會議上將利率維持在 3.75%-4.00% 不變，而根據 CME 美聯儲觀察工具，交易員對 12 月加息的定價概率為 85%。
荷蘭銀行（ABN Amro）分析師認為，近期美國經濟數據為美聯儲暫時按兵不動提供了空間。他們指出，"結合近期較疲弱的PCE讀數，勞動力數據消除了立即加息的大部分壓力"，使政策制定者"有能力再用六週時間來評估最新的通脹強勢究竟是持續性壓力，還是又一次暫時性上升。"
在他們看來，"持續的短期通脹風險與降溫的勞動力市場相結合，說明應保持耐心，而不是掉以輕心。"因此，ABN Amro 預計美聯儲"將在 10 月按兵不動，12 月再進行最後一次 25 個基點的加息，然後在較長一段時間內維持利率不變。"
在市場普遍預期暫停加息的情況下，關於政策前景的指引可能比決議本身引發更強烈的市場反應。如果政策制定者暗示進一步加息仍在考慮之中，美元可能走強，使黃金4000美元的支撐位面臨風險。更高的利率會增加持有這種不生息金屬的機會成本。相反，若措辭不那麼鷹派，可能會打壓美元，並為貴金屬提供短期反彈空間。
技術分析：在關鍵日線SMA下方，XAU/USD仍偏空
從日線圖來看，黃金/美元維持短期看跌傾向，因為其交投於50日、100日和200日簡單移動平均線（SMA）下方，空頭仍占據主導。相對強弱指數（RSI）位於39，表明買盤動能疲弱，而移動平均趨同/背離（MACD）仍處於負值區域，暗示下行壓力持續存在。
上行方面，初步阻力位於100日SMA附近的4218美元，隨後是50日SMA的4279美元。若進一步強勁反彈，4400美元的水平阻力將進入視野，之後是位於4500美元附近的200日SMA。
下行方面，4,000-3,950 美元區域提供即時支撐。一旦跌破，將為更深度的回撤打開大門；而只要價格仍低於密集排列的日均線，反彈嘗試可能都會舉步維艱。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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