在美元走軟、9月美聯儲加息押注降溫之際，黃金自周內低點反彈
|- 金價自新的週內低點反彈，因美元走軟提供支撐。
- 通膨降溫和非農就業疲軟促使交易員下調對美聯儲加息的押注。
- XAU/USD 難以突破 100 日簡單移動平均線（SMA），4,386-4,455 美元區域構成關鍵阻力區。
黃金（XAU/USD）週五反彈，此前開盤時處於負值區間，並跌至 4311 美元的全新週內低點。截稿時，這種貴金屬交投於 4372 美元附近，受到美元（USD）走軟以及市場對美聯儲（Fed）即將加息的預期減弱的支撐。不過，該金屬仍低於週四觸及的兩個月高點 4449 美元。
週五公布的最新美國數據進一步表明，經濟動能正在減弱。7 月份零售銷售月率下降 0.6%，不及市場預期的增長 0.1%，並逆轉了 6 月份錄得的 0.2% 增幅。
疲弱的消費數據緊隨本週一系列偏軟的美國經濟數據之後。消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據顯示，通膨壓力正逐步緩解，而弱於預期的 7 月非農就業報告（NFP）以及對前兩個月數據的大幅下修，則讓市場對近期勞動力市場的強勁表現產生了懷疑。
美國經濟數據走軟推動短端美債收益率大幅下行，並使美元指數（DXY）承壓於 100 下方，交易員正在削減對美聯儲 9 月加息的押注。市場目前將注意力轉向週五稍晚公布的美國零售銷售和密歇根大學消費者信心指數初值。
三菱東京日聯銀行（MUFG）分析師指出："近期私營部門就業和工資增長放緩，加上自美伊衝突開始以來，能源價格上漲向核心通膨傳導的證據有限，這為美聯儲維持利率不變提供了更大空間。"
根據 CME FedWatch 工具，交易員目前預計美聯儲 9 月維持借貸成本不變的概率約為 70%。
這為這種無收益金屬提供了短期支撐背景，但通膨前景遠未塵埃落定。通膨仍高於美聯儲 2% 的目標，而能源衝擊的影響尚未完全消退。由於霍爾木茲海峽重新開放的不確定性持續存在，油價仍維持高位。
期限更長的美國國債收益率也仍處於高位，因為持續的通膨風險使未來美聯儲加息的可能性仍然存在。這可能限制金價的上行空間，並讓買家在金屬近期上漲後對追高保持謹慎。
技術分析：黃金/美元難以突破 100 日簡單移動平均線
黃金/美元仍接近近期高點，但難以果斷突破位於 4,386 美元的 100 日簡單移動平均線（SMA）。該金屬穩穩站在 20 日簡單移動平均線之上，而該均線構成布林帶中軌，位於 4,173 美元。
日線圖上的相對強弱指數（RSI）約為 62，且處於正值區域的移動平均趨同背離（MACD）指標表明，看漲動能仍足以挑戰上方阻力。
上行方面，4,386 美元的 100 日簡單移動平均線與 4,455 美元的布林帶上軌之間的區域形成強阻力區。若能持續突破該區域，可能帶來新的看漲動能。
下行方面，初步支撐位於布林帶中軌附近的4,173美元，隨後是心理關口4,000美元。若進一步下跌，則將下探接近3,891美元的布林帶下軌。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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