繼中國採購經理人指數數據公佈後，澳幣/美元持穩

• 澳儲行和聯準會的政策前景背離，澳幣漲勢不減。
• 中國 9 月財新製造業採購經理人指數降至 49.3，低於前值 50.4。
• 交易商可能會關注聯準會主席鮑威爾週一的演講。

週一，澳幣連續第三個交易日持續上漲。這一上揚勢頭是在澳洲最大貿易夥伴中國的採購經理人指數（PMI）數據公佈之後出現的。此外，聯準會可能在 11 月繼續實施寬鬆政策的預期不斷升溫，也削弱了美元的走勢，為澳元/美元貨幣對提供了支撐。

中國 9 月財新製造業採購經理人指數（PMI）從 8 月的 50.4 降至 49.3，顯示經濟出現收縮。同時，9月財新服務業採購經理人指數也大幅下滑，從前值 51.6 降至 50.3，反映出服務業成長放緩。

上週五美國 8 月核心個人消費支出（PCE）物價指數數據公佈後，美元出現下行壓力。 8月核心 PCE 物價指數月率上升 0.1%，低於期值上升 0.2%，與聯準會關於美國經濟通膨正在下降的展望一致。這加強了聯準會進入激進降息週期的可能性。

芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會 11 月降息 25 個基點的機率為 42.9%，而升息 50 個基點的機率從一週前的 50.4%上升至 57.1%。

每日市場動向摘要：澳儲行鷹派立場導致澳幣上漲

•  中國 9 月國家統計局製造業採購經理人指數（PMI）從上月的 49.1 回升至 49.8，強於期值 49.5。然而，9 月服務業採購經理人指數下降至 50.0，8 月為 50.3，低於預期的 50.4。
• 澳儲行鷹派立場為澳幣的上行做出了貢獻。澳洲儲行連續第七次會議將現金利率維持在4.35%，並表示政策需要保持限制性以確保通貨膨脹放緩。
• 根據英國《金融時報》報道，聖路易斯美聯儲主席阿爾貝托-穆薩萊姆週五表示，美聯儲在9月會議上降息半點的幅度大於往常，之後應該開始“漸進式”降息。穆薩萊姆承認經濟疲軟程度超過預期的可能性，他說：“如果真是這樣，那麼加快降息步伐可能是合適的。 ”
• 在訪華期間，澳洲財長吉姆-查默斯與國家發改委進行了坦誠而富有成效的討論。查莫斯強調中國經濟放緩是全球成長疲軟的關鍵因素，同時對中國新的刺激措施表示歡迎，認為這是 “真正值得歡迎的舉措”。
• 美國經濟分析局(BEA)週四公佈的數據顯示，美國第二季國內生產毛額(GDP)年率為3.0%，符合預期。同時，第二季GDP價格指數上漲2.5%。
• 中國計劃向其最大的國有銀行注資超過1兆人民幣，這些銀行面臨利潤空間縮小、利潤下降和不良貸款增加等挑戰。此次大幅注資將是自 2008 年全球金融危機以來的首次。
• 根據澳儲行 2024 年 9 月發布的《金融穩定回顧》，澳洲金融體系仍具有韌性，風險基本上受到控制。然而，值得關注的問題包括中國金融業面臨的壓力，以及中國政府為解決這些問題所採取的有限對策。在國內，雖然只有約 2% 的自住借款人面臨嚴重的違約風險，但仍有一小部分澳洲房屋借款人拖欠還款，而且拖欠比例還在不斷上升。
• 澳洲聯邦銀行（CBA）預計，澳儲行必須在 11 月下調消費預測。澳儲行已經承認其當前前景有下行風險。這項潛在的修正，加上失業率進一步上升的預期以及與澳洲央行預測一致的截尾均值通膨率，可能會使澳洲央行在年底前實施降息。

技術分析：澳元仍位於上升通道下邊界 0.6920 上方

澳幣/美元週一交投於0.6920附近。日圖技術分析顯示，貨幣對正沿著上升通道形態的下邊界波動。澳元/美元貨幣對保持在該邊界上方，顯示上行動能持續看漲。此外，14 天相對強弱指標保持在 50 水平上方，確認了看漲者的情緒。

阻力方面，澳元/美元貨幣對的目標可能是上升通道上邊界，即 0.7000 水準附近。如果澳元/美元最終突破至該水平上方，則可能預示著進一步看漲者的潛力。然而，若未能突破，則可能導致澳元/美元回調。

下檔方面，跌破上升通道下邊界可能會削弱看漲傾向，並導致澳元/美元測試位於 0.6853 水平的九日指數移動均線（EMA）。跌破該水平可能導致看跌傾向，並導致澳元/美元徘徊在六週低點 0.6622 附近。

澳元/美元：日圖

 

 

澳幣常見問題

推動澳元走勢的關鍵因素是什麼？

澳幣（AUD）最重要的因素之一是澳儲行設定的
 水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家，澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產（風險偏好）還是尋求避險（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

 
澳儲行決議如何影響澳幣？

澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，利率水準處在相對較高水準會提振澳元，反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
 

中國經濟健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，進而提升澳元需求，提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
 

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，澳洲年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，則澳元兌美元看漲。

貿易帳對澳幣有何影響？

貿易帳是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手，那麼澳元就會升值，這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此，貿易帳錄得淨正值，澳元就會上漲，如果貿易帳為負值，澳元就看跌。