加元因美聯儲偏鷹派前景、美國-伊朗協議希望而下跌
|- 美元/加元週五歐洲早盤時段在1.4150附近維持正值區域。
- 市場越來越押注美聯儲將把利率維持在高位更長時間以抗擊通脹，這為美元提供支撐。
- 伊朗總統表示，德黑蘭希望在中期選舉前與美國達成協議。
週五歐洲早盤交易時段，美元/加元貨幣對攀升至1.4150附近。市場對美聯儲（Fed）進一步加息的押注不斷升溫，為美元（USD）兌加元（CAD）提供了一些支撐。紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams）和克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克（Beth Hammack）定於週五晚些時候發表講話。
費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson）週四表示，如果經濟繼續按預期發展，可能需要進一步收緊政策。與此同時，紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯也暗示，緊縮貨幣政策即將到來。
這些鷹派言論出現在美國央行決定將基準利率上調25個基點一週之後。
根據CME FedWatch工具，市場目前定價10月基準利率上調的概率接近67.5%，高於一週前的55.4%和一個月前的11%。
週五油價小幅下跌，因市場在權衡美國與伊朗之間停火的可能性以及胡塞武裝對沙烏地阿拉伯的轟炸。伊朗總統馬蘇德-佩澤什基安（Masoud Pezeshkian）週五表示，伊朗希望華盛頓在11月中期選舉前回到6月停火備忘錄。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口國，較低的原油價格通常會對加元產生負面影響。
海灣地區緊張局勢被原油反彈和收益率利差逆風抵消，加元持穩
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，加元"本交易日幾乎沒有變化，因為市場在股市明顯的風險規避基調與原油反彈之間進行權衡"。他們強調，海灣地區緊張局勢"依然明顯，儘管美國聲稱伊朗渴望達成協議"，並稱有報導稱"如果該國再次遭到襲擊，一名伊朗官員威脅將衝突擴大到印度洋"。與此同時，他們指出WTI"較昨日低點高出4.5%"，這為該貨幣提供了一些支撐。
不過，加拿大豐業銀行繼續強調，"美國/加拿大前端利差仍是加元面臨的最大逆風，2年期利差接近150個基點，為2025年初以來最寬。"這些策略師還提到即將公布的國內數據，指出"加拿大零售銷售將於ET8:30公布"，這可能為美元/加元交易提供新的催化劑。
美聯儲的保爾森警示進一步加息風險，因通脹仍然頑固
美聯儲的保爾森傳遞出明顯偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 8.1/10，較歷史平均水平 7/10 更強，也與堅定的抗通脹立場一致。其強調美國央行"可能需要再次提高利率"，9 月份加息改善了政策立場，以及儘管經濟具有韌性且勞動力市場穩定，潛在通脹"仍然頑固地處於高位"，這凸顯出一種偏向進一步收緊的立場——如果數據未能顯示出更明確的通脹回落。保爾森提到人工智慧建設是通脹壓力來源之一，為鷹派基調增添了結構性維度，也強化了政策利率峰值可能尚未完全穩固的風險。
FXS 美聯儲情緒指數保持不變，維持在仍然偏高的 148.18，較前值 0.00 點變化不大，根據 FXS 美聯儲情緒指數框架，這一水平穩穩處於鷹派區域。該穩定且高位的讀數表明，保爾森高於基準的鷹派言論總體上與 FXS Speechtracker 所追蹤的當前美聯儲溝通一致，而非標誌著新的鷹派升級。
技術分析：美元/加元
在日線圖上，美元/加元維持短期看漲偏向，因價格守在 100 日簡單移動平均線（SMA）上方，並遠高於布林帶下軌，從而保持了更廣泛的上升趨勢完好無損。然而，最新 14 日相對強弱指數為 72.8，顯示超買狀況，暗示隨著現貨價格接近布林帶上軌，上行動能可能已顯過度延伸。
上行方面，若出現回調情景，初步阻力位於布林帶中軌 1.3930，而更相關的阻力位是布林帶上軌 1.4160，買家可能開始在此承壓。下行方面，初步支撐位於 100 日 SMA 1.3965，更深層的結構性支撐位於布林帶下軌附近的 1.3700，任何延續性回撤預計都會吸引新的買盤。
（本報道的技術分析由人工智慧工具協助撰寫。了解更多。）
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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