加元走強，儘管油價壓力緩解
|- 儘管中東緊張局勢緩和對油價和加元構成壓力，美元/加元仍走低。
- 隨著中東緊張局勢緩解，避險需求減弱，美元面臨壓力。
- 強勁的美國 GDP 和勞動力數據限制了美元進一步下跌，儘管聯準會加息概率下降。
週五亞洲時段，美元/加元連續第三天下跌，交投於1.3970附近。儘管中東外交努力重啟，緩解了油市壓力，但該貨幣對仍然走弱，對與大宗商品掛鉤的加元（CAD）構成下行壓力。
在《華爾街日報》報導稱，美國副總統 JD Vance 於週三聯繫了伊朗最高國家安全委員會秘書 Mohsen Rezaei，試圖重啟和平談判後，原油價格持穩。美國總統唐納德-特朗普證實，他批准了 Vance 的外交接觸，並補充說，伊朗需要醫療用品和其他必需資源方面的援助。
在市場希望美國主導的外交和平談判之際，美元（USD）因避險需求減弱而承壓。中東緊張局勢緩和有助於抵消對原油供應和通脹的擔憂，削弱了市場對美聯儲（Fed）在 12 月會議上加息的預期。交易員目前押注美聯儲加息 25 個基點的概率接近 75%，低於前一日的 84.2%。
不過，近期美國經濟數據凸顯出經濟持續韌性，並提高了對美聯儲加息的押注。初步國內生產總值年率錄得 3.4%，高於預期的 3.2%，也高於第二季度的 2.2%，這主要得益於強勁的消費者支出，年率為 3.8%。此外，美聯儲青睞的通脹指標——核心 PCE 價格指數年率上漲 3.1%，符合預期，而初請失業金人數小幅降至 19.4 萬，進一步印證了經濟升溫和勞動力市場緊俏的跡象。
技術分析:
在日線圖上，美元/加元報 1.3970，仍低於 9 日和 50 日指數移動平均線（EMA），維持短期看跌傾向。該貨幣對已從近期高點回落，目前交投於這組短期和中期均線下方，表明上行空間暫時受限，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 36，顯示動能偏弱，但尚未達到明顯超賣狀態。
上行方面，初步阻力位於 9 日 EMA 1.4027，隨後是 50 日 EMA 1.4057，更重要的阻力位在接近 1.4300 的水平位。下行方面，初步支撐位於 1.3732 的水平底部，進一步的結構性支撐位在 1.3482，如果當前跌勢延續，買盤預計將在該處表現出更強興趣。
加拿大央行加息被視為略偏鷹派，推動利率預期走高
加拿大豐業銀行（Scotiabank）的策略師指出，加拿大央行本週中期的舉措不僅關乎決定本身，也關乎隨之而來的措辭。他們強調，加拿大央行週三的加息是"以略偏鷹派的信息傳達出來的"，在他們看來，這"最終推動整條收益率曲線的利率預期小幅上升"，從而進一步支撐加元相對於其他商品貨幣的表現。
（本報道的技術分析部分由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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