黃金從兩個月低點反彈，因美元和美債收益率回落
|- 黃金從兩個月低點反彈，因美國國債收益率和美元走軟。
- 美聯儲"更長時間高利率"預期和高企的借貸成本繼續限制上行空間。
- 技術面格局依然脆弱，4100美元提供第一道支撐。
黃金（XAU/USD）週二反彈，因美國國債收益率回落打壓美元（USD），幫助金價在亞洲交易時段跌至4104美元的兩個月低點後收復失地。截稿時，黃金/美元交投於4173美元附近，日內上漲0.82%。
基準10年期美國國債收益率回落至5.269%左右，此前週一曾觸及5.349%，為2002年以來最高水平。與此同時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在前一日創下102.53的年內新高後，回落至101.80附近。
此次回落為黃金提供了一些喘息空間，儘管反彈並未改變其近期盤整格局。金價仍主要受限於4100美元至4200美元區間，隨著收益率維持在多年高位附近，買家難以推動持續復甦。
收益率上升會增加持有無收益金屬的機會成本，並有助於維持美元需求堅挺。頑固的通脹和韌性十足的美國增長前景強化了利率將在更長時間內維持高位的預期，而不斷加劇的財政和政府債務擔憂則進一步給借貸成本帶來上行壓力。
週二公佈的數據顯示，ADP四週平均每週私營部門新增就業人數從22.5K升至23.75K。然而，上週公佈的弱於預期的美國非農就業人數（NFP）和個人消費支出（PCE）通脹數據，降低了美聯儲（Fed）在10月27-28日會議上加息的壓力。CME美聯儲觀察工具顯示，維持利率不變的概率為78%。
10 月份暫停加息為這類黃色金屬提供了短期支撐，但由於市場預期進一步收緊，較大幅度的反彈可能仍然困難。美聯儲致力於將通脹拉回其 2% 的目標，這使得 12 月加息的大門仍然敞開。
美國與伊朗之間的僵局使能源驅動的通脹風險保持在高位，因為油價仍高於戰前水平。然而，海灣地區出口恢復以及緊急儲備釋放正在拖累油價，西德克薩斯中質原油（WTI）交投於87美元附近，接近一個月低點。
在此背景下，黃金要實現更強勁的反彈，可能需要美聯儲前景明顯轉向更少限制性，同時美債收益率和美元持續下跌。週三晚上公佈的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要或將為官員如何看待進一步加息的必要性提供新的線索。
從更長期來看，金價仍受到支撐，因為推動借貸成本走高的同樣是債務和財政擔憂，這也增強了其作為價值儲存手段的吸引力。與此同時，強勁的央行需求以及流入黃金支持型交易所交易基金的資金，進一步支撐了對這種金屬的需求。
技術分析：XAU/USD 在中軌布林帶簡單移動平均線下方仍偏空
從日線圖來看，XAU/USD 維持短期偏空基調，因其仍位於 20 日布林帶簡單移動平均線（SMA）4,263 美元下方。動能偏弱，相對強弱指數（RSI）徘徊在 40 附近，而移動平均收斂散度（MACD）仍處於負值區域，暗示儘管在附近支撐上方略有企穩，但近期下行壓力尚未完全釋放。
下行方面，初步需求位於心理關口 4,100 美元附近，與 4,087 美元左右的布林帶下軌高度一致。若跌破該區域，可能進一步下探 4,000-3,950 美元附近更深的水平支撐區。
上行方面，首個阻力出現在中軌布林帶 SMA 4,263 美元，隨後是 4,439 美元附近的上軌阻力，以及 4,500 美元和 4,700 美元的圖表水平阻力，這些共同構成了一個密集的供應區，金價需要突破該區域才能將偏向重新轉為建設性。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
本頁上的資訊包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做全面的調查。FXStreet不以任何方式保證此資訊不存在錯誤、錯誤或重大誤報。它也不保證這些資訊是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括全部或部分投資的損失，以及精神上的困擾。與投資有關的所有風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由貴方負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。