黃金跌至逾兩個月低點，因更長期維持高利率的預期施壓
|- 在利率"更高更久"預期打壓需求之際，黃金下跌近 2%。
- 市場預計美聯儲下週將維持利率不變，然後在12月再次加息。
- 從技術面看，隨著拋售壓力加大，黃金/美元測試布林帶下軌支撐。
週四，黃金（黃金/美元）跌破 4100 美元，因美元（USD）反彈，而中東緊張局勢引發的能源驅動型通膨擔憂強化了利率將維持高位更久的預期。截至發稿，黃金/美元交投於 4059 美元附近，創下自8月5日以來的最低水平。
《紐約時報》報導稱，美國（US）和以色列已制定在美國中期選舉後對伊朗發動新一輪打擊的計劃，潛在目標可能包括該國的能源基礎設施。
與此同時，沙烏地阿拉伯與胡塞武裝之間的緊張局勢持續升級，沙烏地阿拉伯的沙伊巴油田和法赫德國王國際機場據報遭到新的襲擊。美國國務院還已命令非緊急政府雇員及其家屬離開沙烏地阿拉伯。
新的地緣政治消息加劇了市場對中東能源供應進一步中斷的擔憂，推動油價走高。西德克薩斯中質原油（WTI）反彈至 100 美元附近，日內上漲 1.40%，並交投於五週高點附近。
持續的能源衝擊已將通脹推升至主要經濟體央行目標之上，促使政策制定者提高借貸成本。儘管黃金傳統上具有避險資產和通脹對沖工具的角色，但更高的利率降低了這種無收益金屬的吸引力。衝突持續時間越長，央行可能就需要越久維持緊縮的貨幣政策。
交易員現在將目光投向下週的美聯儲（Fed）會議，市場普遍預計美國央行將在 9 月加息 25 個基點（bps）後維持利率不變。市場將密切關注有關美聯儲利率路徑的線索，因為交易員已計入 12 月再次加息的可能性，芝商所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool）顯示概率為 89%。
在美國國債收益率下滑、人工智慧相關投資擔憂拖累股市並推動對政府債券需求之後，美元近期從數月高點回調，但這些偏鷹派預期仍使逢低買入美元的興趣保持不變。
美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於101.78附近，此前曾觸及三週低點101.45。基準10年期美國國債收益率目前約為5.04%，日內下跌逾1%。
儘管近期有所回落，美國國債收益率仍處於高位，再加上美元走強以及更高利率的前景，黃金可能仍將承壓，任何反彈都可能吸引新的賣盤興趣。
技術分析：XAU/USD測試布林帶下軌
在日線圖上，XAU/USD測試4069美元附近的布林帶下軌，同時交投於20週期簡單移動平均線（SMA）下方，該均線構成了4153美元附近的布林帶中軌，使短期偏向仍傾向下行。
相對強弱指數徘徊在30多的高位，暗示下行壓力仍在，而移動平均收斂/發散指標（MACD）仍略微為正，但已開始回落，表明近期反彈動能正在減弱，而非增強。
上行方面，初步阻力位於4153美元附近的20週期SMA，隨後是4237美元附近的布林帶上軌。若能持續突破這些水平，可能為衝向4400美元打開大門，隨後是4500美元這一心理關口。
下行方面，直接支撐位於4069美元附近的布林帶下軌。若明確跌破該水平，可能下探4000美元這一心理關口，隨後是3950美元附近的6月低點。
（本報道的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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