隨著霍爾木茲風險支撐美元，黃金徘徊於日低附近；美聯儲加息押注減少限制了跌幅
|- 隨著霍爾木茲海峽風險助推避險美元需求，黃金多頭轉為謹慎。
- 美聯儲加息押注減弱限制美元的實質性升值，並支撐大宗商品。
- 技術面布局同樣利好多頭，支持逢低買入的觀點。
黃金（XAU/USD）從日內低點略有回升，儘管在歐洲時段前半段仍保持負面偏向，並且仍低於本週一早些時候觸及的兩週高點。由於霍爾木茲海峽的緊張局勢，美元（USD）吸引了一些避險資金，打壓了黃金價格。然而，隨著美聯儲（Fed）加息押注的減少，美元多頭可能難以進行激進押注。此外，持續的央行買盤成為限制這一天然無收益貴金屬損失的另一個因素，目前黃金似乎已終結了連續三天的漲勢。
儘管美伊達成脆弱的臨時協議，霍爾木茲海峽周邊的緊張局勢依然高企，伊朗尋求加強對這一戰略水道的控制。事實上，伊朗駐華大使週六表示，德黑蘭計劃對通過該戰略性水道的船隻收取新的服務費。然而，美國已拒絕伊朗對使用該海峽船隻收費的提議。這使地緣政治風險溢價持續存在，助推美元在新一週初重新獲得積極動力，進而被視為對黃金的打壓。
與此同時，交易員在上週四公布的美國月度就業數據表現不佳後，削減了對美聯儲加息的押注，數據顯示勞動力市場趨軟。此外，近期原油價格下跌緩解了通脹擔憂，可能使美聯儲採取更為耐心的立場，削弱了市場對長期高利率的預期。這反過來可能限制美元多頭的激進押注，並限制黃金價格的實質性修正下跌。
此外，世界黃金協會上週的一項調查顯示，央行越來越多地將黃金作為防範金融危機、通脹和地緣政治風險的保護工具。近90%的受訪者預計全球央行的黃金儲備將在未來一年增加。歐洲央行（ECB）最新發布的儲備報告顯示，黃金已正式超過美國國債，成為全球儲備配置的首選。此外，中國人民銀行（PBoC）5月份增持了32萬盎司黃金，標誌著其連續第19個月增加黃金儲備。
交易員現期待美國經濟日程中ISM服務業採購經理人指數（PMI）的發布。此外，北美時段晚些時候，聯邦公開市場委員會（FOMC）重要成員的講話將推動美元需求，並為貴金屬帶來新的動力。儘管如此，上述基本面背景表明黃金的阻力最小路徑仍指向上行。因此，日內回調可能被買入且幅度有限，確認年初至今低點反彈已耗盡動力前需保持謹慎。
XAU/USD 4小時圖
黃金需要跌破4小時圖100-SMA支撐以支持進一步下跌的觀點
週五，XAU/USD在4小時圖上突破了100週期簡單移動平均線（SMA），隨後突破了4月至6月下跌的23.6%斐波那契回撤位，這被視為多頭的關鍵觸發因素。此外，相對強弱指數（RSI）仍維持在約63的高位，移動平均收斂發散指標（MACD）呈現正值，暗示即使黃金在近期高點附近盤整，上行動能依然積極。
因此，若跌破約4164美元的23.6%斐波那契水平，預計將在100週期SMA附近找到支撐，後者應在4147美元附近提供支撐，但若有效跌破該水平，將暴露3940美元的結構性低點區域。上方初步阻力位於38.2%回撤位附近的4302美元，隨後是50%回撤位約4415美元和61.8%斐波那契位約4527美元。更高處，78.6%斐波那契位4686美元定義了更廣泛的多頭延伸區，前方目標為4889美元，即4月的波段高點。
（本故事的技術分析借助人工智能工具完成。）
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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