金價因美聯儲偏鷹派信號跌破4300美元
|- 週四亞洲早盤，金價跌至4290美元附近。
- 美聯儲的巴爾表示，可能還需要進一步的政策調整。
- 根據CME的美聯儲觀察工具，交易員認為10月加息的概率為69.7%。
週四亞洲早盤，金價（XAU/USD）跌至4290美元附近。由於美聯儲（Fed）決策者發出鷹派信號，提振了加息預期，打壓了不生息的黃金，這一貴金屬失去動能。交易員將從週二晚些時候的美聯儲官員講話中獲得更多線索，以尋求新的推動力。
本週美聯儲決策者措辭偏鷹派，里士滿聯儲主席邁克爾-巴爾（Michael Barr）週三表示，為了控制通脹，"可能還需要進一步的政策調整"。里士滿聯儲主席湯姆-巴金（Tom Barkin）和波士頓聯儲主席蘇珊-柯林斯（Susan Collins）均支持近期加息，理由是通脹壓力持續存在。
根據CME美聯儲觀察工具，在上述進展後，美國央行10月加息25個基點的概率約為69.7%。高於一週前的48.7%。較高的利率通常會打壓黃金，因為黃金不支付利息，使得有收益資產相對更具吸引力。
Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師彼得-格蘭特（Peter Grant）表示："FOMC會議後的美聯儲官員講話整體偏鷹派。因此，市場正在計入年底前至少再加息一次的預期。這給黃金帶來了壓力。"
中國黃金需求激增，進口創紀錄且ETF擴張
ING分析師報告稱，中國實物黃金流入明顯加速，並指出："8月中國黃金進口同比增長39.3%，至141.7噸，年初至今進口量創紀錄達到1141.2噸，增長72.2%。"他們將買盤強勁歸因於"較低的金價、更強的人民幣以及持續存在的國內價格溢價"，這些因素推動了資金流入，同時銀行也"動用了中國人民銀行6月推出的許可制度下剩餘的進口配額"。該機構補充稱，投資者需求同樣強勁，"根據上海黃金交易所的數據，中國黃金ETF截至8月增加了約44噸，較年初增長18%"，而"全球ETF持倉總體基本持平"，凸顯了近期需求衝擊的中國主導特徵。
巴爾警示通脹風險上升或需更多加息，支撐美元上行
美聯儲的巴爾發表了明顯偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於 7/10 的歷史平均水平，並表明比平時更強的緊縮偏向。其表示"可能需要進一步加息，以確保通脹及時回到 2%"，同時指出通脹風險已上升而勞動力市場風險已減弱，這凸顯出儘管經濟增長穩健、勞動力市場強勁，仍明顯傾向於進一步收緊政策。其承認美聯儲"處於不利位置"並需要重新校準政策，也強化了當前立場可能仍然過於寬鬆的信息，這一背景通常利好美元，並對風險敏感型貨幣不利。
FXS 美聯儲情緒指數上升 +0.42 點至 148.81，穩穩處於鷹派區間，遠高於中性 100 閾值，並與較高的 FXS Speechtracker 讀數一致。這一小幅上升進一步確認，近期由巴爾言論領導的美聯儲溝通，正將市場預期推向更長時間的限制性政策時期，從而支撐美元收益率，並持續給歐元、日元及其他主要貨幣對手帶來壓力。
技術分析：金價在 100 日 SMA 下方維持看跌傾向
在日線圖上，黃金/美元（XAU/USD）維持在 100 日簡單移動均線（SMA）以及布林帶 20 日 SMA 下方，這使得短期偏向仍然看跌。價格被困在布林帶上半區間，布林帶下軌提供潛在需求支撐，而 14 日相對強弱指數（RSI）在 45 附近，表明動能偏弱、以盤整為主，而非具備方向性強度。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA，隨後是布林帶中軌附近的更密集阻力，約 4,375 美元，再往上是接近 4,530 美元的上軌。下行方面，布林帶下軌 4,222 美元構成下一道值得關注的支撐，若日線收盤跌破該水平，儘管當前動能呈橫盤基調，仍將為更深度的回調打開空間。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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