金價重回4400美元並測試日內高點；偏鷹派央行將限制進一步上漲
|- 黃金早盤收復部分失地，但在主要央行鷹派立場下，漲勢似乎受限。
- 伊朗戰爭持續加劇通膨擔憂，增強了央行可能考慮加息的押注。
- 美國債券收益率的新一輪上升和美元需求的回暖可能進一步限制貴金屬的上漲空間。
黃金（XAU/USD）收復日內跌幅，重新攀升至4400美元關口上方，接近週二歐洲時段早盤的日內高點。然而，受鷹派央行影響，任何實質性上漲仍顯得難以實現，這通常會削弱對無收益率的黃金的需求。此外，美元（USD）走強也應有助於限制該商品的上漲空間。
伊朗否認與美國就結束戰爭進行談判，這與美國總統唐納德·川普週一表示可能很快達成協議的言論相悖。此外，伊朗最高領袖哈梅內伊的高級軍事顧問莫森·雷扎伊表示，戰爭將持續，直到伊朗獲得其所遭受損失的全部賠償。與此同時，據報導，伊朗的能源基礎設施再次面臨壓力，加上霍爾木茲海峽的有效關閉，助推原油價格重新獲得積極動力。這反過來增強了全球央行將再次考慮加息以抑制新一輪通膨壓力的押注，並應對黃金價格構成阻力。
與此同時，交易員幾乎完全排除了聯準會（Fed）進一步降息的可能性，並迅速增加了年底前加息的押注。這反過來引發了美國國債收益率的新一輪上升，助推美元重新獲得積極動力，並促使資金流出貴金屬。儘管如此，中東緊張局勢緩解希望的減弱限制了隔夜市場的樂觀情緒，這反過來為避險黃金提供了一定支撐，並阻止看跌交易員進行激進押注。隨著美伊衝突的持續，市場參與者現期待全球採購經理人指數（PMI）快報的發布，以抓住短期機會。
XAU/USD 日線圖
黃金空頭或將等待跌破4300美元後再進行新的押注
從技術角度看，上週跌破100日SMA被視為XAU/USD空頭的關鍵觸發點。然而，隨後下跌在200日SMA附近約4,100美元處獲得了良好支撐，該位置現應作為關鍵樞紐點。
與此同時，移動平均線趨同/背離（MACD）指標（12, 26, 9）仍位於其信號線下方的負區間，且下行柱狀圖擴大，強化了賣壓增強的信號。相對強弱指數（RSI）為25.82，處於超賣區，顯示下行佔優，但也警示當前的看跌走勢已趨於過度延伸。
與此同時，目前約4305美元的低點是首個需要關注的支撐位，若該水平出現決定性收盤下破，跌勢將延續，回落至更接近200日SMA的4100美元附近，中期逢低買盤可能會嘗試穩定金價。
在上漲方面，短期阻力位於4,650美元附近，該處為近期盤整高點，與下跌的短期軌跡相符，並捍衛4,820美元區域，100日簡單移動平均線在4,610美元附近形成中間動態阻力。需要突破這些阻力層，才能緩解看跌壓力，並為衝擊5,000美元打開道路。
（本技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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