金價在2,330美元區域附近陷入區間盤整，仍低於50日SMA均線

• 金價在短期交易區間頂部附近盤整。
• 聯準會降息的不確定性阻礙交易員建立新的方向性部位
• 週二美國零售銷售疲軟打壓美元，進而支撐金價

週三亞洲時段，金價（黃金兌美元）難以利用前日從2,300美元關口附近的反彈，在窄幅區間內震盪。該貴金屬目前位於2,330美元附近，即過去一周半左右的短期交易區間的上邊界，因為交易商在尋求美聯儲（FED）開始降息的可能時間。

聯準會在6月底的政策會議上採取了更加鷹派的立場，並預測2024年只會降息一次。然而，在有跡象顯示美國通膨正在消退的情況下，市場仍然認為今年可能會有兩次降息。此外，週二公佈的美國零售銷售數據疲軟，顯示美國消費者疲憊不堪的跡象，也提升了9月和12月分別降息一次的預期。

與此同時，聯準會將很快開啟降息週期的預期引發了隔夜美國國債殖利率的下跌，這使得美元多頭處於守勢，並對無收益的黃金價格起到了尾翼作用。儘管如此，全球股市的潛在看漲基調阻礙了交易商對避險貨幣黃金/美元進行激進的看漲押注，並應限制任何有意義的上漲。

每日摘要市場動態：金價在聯準會降息的不確定性中苦苦尋找近期的堅定方向

• 投資人仍不確定聯準會的降息路徑，這反過來又未能為金價提供任何有意義的推動力，導致金價走勢低迷。
• 聯準會上週將 2024 年的降息次數預測從 3 月的 3 次下調至 1 次，儘管即將公佈的美國宏觀數據仍讓人對 9 月的首次降息抱有希望。
• 上周公布的美國消費者和生產者物價數據疲軟，顯示通膨正在消退，而週二公佈的美國零售銷售數據令人失望，這也提升了市場的押注。
• 美國商務部報告稱，5 月份美國零售銷售月率增長 0.1%，而上月為下降 0.2%，預期為增長 0.2%。
• 疲軟的數據表明，美國消費者出現了疲憊跡象，經濟活動正在放緩，這加強了聯準會比預期更早降低借貸成本的理由。
• 紐約聯邦儲備銀行主席約翰威廉斯在接受《福克斯商業》採訪時指出，近期的通膨數據令人鼓舞，並補充說他預計通膨將繼續回落。
• 里士滿聯邦儲備銀行主席托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）表示，5月份的通膨數據令人鼓舞，但很難知道從去年、本季或過去幾週的通膨中能得到多少訊號。
• 與此同時，波士頓聯邦儲備銀行主席蘇珊-柯林斯（Susan Collins）表示，通膨率仍然頑固地居高不下，要使物價增長回落到2% 的目標，需要比許多人最初希望的更多時間。
• 聯準會理事 Adriana Kugler指出，經濟狀況正朝著正確的方向發展，如果經濟發展符合預期，那麼在今年稍後開始放鬆政策可能是合適的。
• 達拉斯聯邦儲備銀行主席洛里-洛根（Lorie Logan）重申，儘管已經取得了巨大進展，但通脹率仍然過高，需要"再觀察幾個月"才能確信通脹率將降至2% 。
• 聖路易斯聯邦儲備銀行主席阿爾貝托-穆薩萊姆指出，勞動市場仍然特別緊張，可能需要幾個月或幾季的時間，政策才能將通膨拖回到目標水準。
• 在隔夜美國公債殖利率下跌之後，美元多頭仍處於守勢，在相關經濟數據缺失的情況下，為非殖利率的黃色金屬提供了一些支撐。

技術分析：金價多頭需等待突破 50 日均線支撐位轉阻力位

從技術角度來看，多頭需要等待金價持續走強，突破50日簡單移動平均線（SMA）支撐位轉阻力位（目前位於2344-2345美元附近），然後再建倉。隨後的上揚有可能使金價突破 2360-2,362 美元的供應區，升至 2387-2,388 美元的中間障礙，進而突破 2400 美元大關。如果金價持續走強，超過2400美元關口，則會抵消任何近期的負面前景，並使黃金/美元重返歷史峰值，即5月份觸及的2450美元附近。

另一方面，2,300 美元關卡可能會繼續在 2,285 美元水平支撐位之前保護近期的下行趨勢。若能令人信服地跌破 2285 美元的水平支撐位，則將為近期自歷史高位的回調重新開始鋪平道路，並將金價拖向下一個相關支撐位 2254-2253 美元附近。在金價最終跌至 2,200 美元整數關卡之前，下跌軌跡可能會進一步延伸至 2,225-2,220 美元支撐位。

黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資品。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。