隨著美元在美聯儲加息押注和伊朗風險的推動下反彈，黃金在4100美元附近顯得脆弱
|- 黃金難以延續前一日的上漲走勢，因市場信號混雜。
- 較為溫和的FOMC會議紀要和伊朗外交希望打壓美元。
- 2026年美聯儲至少一次加息的預期及伊朗風險限制了大宗商品漲勢。
黃金（黃金/美元）在週五歐洲時段上半場觸及新低，空頭試圖將日內跌勢進一步延伸至4100美元關口下方。隨著投資者消化週三較為溫和的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，美元（USD）從一週多低點反彈，受益於市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）2026年加息預期及地緣政治不確定性的支撐。這反過來對黃金施加下行壓力，表明自週三在4020美元區域（即一週低點）反彈以來的漲勢已失去動力。
6月16-17日FOMC會議紀要於週三晚上公布，顯示政策制定者對利率走向存在分歧。紀要進一步指出，許多與會者認為年底聯邦基金利率的適當水平將處於當前目標區間內或略低於該區間。然而，美聯儲官員表示，由於通脹上行風險依然較高，可能需要進一步收緊政策。此外，芝商所集團的FedWatch工具顯示，交易員仍然預計年底前至少加息一次的概率接近85%。
與此同時，美伊緊張局勢新一輪升級將焦點重新聚焦於油價及其對通脹和全球利率前景的影響。美國中央司令部（CENTCOM）稱，週四對伊朗進行了空襲，打擊了90個伊朗軍事目標，包括防空系統、導彈基地和沿海海軍後勤設施。伊朗則以導彈和無人機襲擊了美國在巴林和科威特的軍事基地，並警告稱若美方繼續攻擊，將引發更廣泛的地區反應，極大地複雜化外交努力。
不過，市場緊張情緒在美國總統特朗普週四表示伊朗已致電尋求與美國達成協議後有所緩解。白宮官員也表示，美國仍致力於與伊朗的諒解備忘錄。這些混合信號令投資者保持警惕，表明需要強勁的後續買盤以確認黃金價格已形成短期底部。儘管如此，黃金/美元仍有望錄得適度的周線跌幅，因市場關注點仍緊盯美伊局勢的進一步發展。
黃金/美元日線圖
黃金技術面偏空，日內跌勢有望延續至4100美元下方
貴金屬維持在更廣泛的下行平行通道內，且位於200日簡單移動平均線（SMA）下方，儘管動能有所改善，但短期偏向仍偏空。通道上邊界位於約4,156.03美元，是200日SMA（目前約4,493.66美元）之前的首個結構性阻力，強化了現貨價格的上方壓力。
與此同時，移動平均線趨同/背離（MACD）柱狀圖已轉為正值，MACD線也已上穿信號線，暗示在更廣泛的下跌趨勢中可能出現修正性反彈。然而，相對強弱指數（RSI）約為45，仍反映需求溫和，尚未出現決定性的看漲轉變。
下方方面，當日波動低點約在4,109-4,108美元，構成近期支點，較強支撐則位於通道底部附近的3,758.88美元，若空頭壓力恢復，買盤預計將在該處重新出現。
（本技術分析借助AI工具完成。 了解詳情。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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