金價在跌至七個月新低後企穩，美聯儲加息押注施壓
|- 黃金在觸及新七個月低點3941美元後反彈。
- 鷹派的美聯儲預期和走強的美元繼續對這一無收益金屬形成壓力。
- 黃金/美元正試圖穩定在4000美元關口上方，但技術指標仍偏向賣方。
黃金（黃金/美元）在週二亞洲時段跌至新七個月低點3941美元後反彈，逢低買盤幫助該貴金屬收復部分失地。截至發稿時，黃金/美元交投於約4024美元。
儘管日內小幅回升，黃金仍有望錄得自2013年以來最差的季度表現，已抹去今年所有漲幅。該貴金屬本季度下跌近18%，並正迎來自2008年以來最大單月跌幅，約為11%。
下跌的原因是中東地緣政治緊張局勢引發了能源驅動的通脹衝擊，導致美聯儲（Fed）利率預期出現鷹派重新定價。
雖然黃金通常受益於地緣政治緊張和通脹上升，但利率上升降低了其吸引力，因為作為無收益資產的黃金相較於帶息資產變得不那麼有吸引力。
與此同時，關於美國與伊朗在卡塔爾可能舉行新一輪會談的不確定性，以及市場預期美聯儲可能在下半年加息，繼續支撐美元（USD）。伊朗外交部發言人埃斯梅伊爾·巴蓋伊週二表示，"在與美國開始達成最終協議的談判之前，臨時協議條款需要先得到執行。"
美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的價值，目前交投於101.31附近，接近2025年5月以來的水平，並有望實現連續第二個月上漲。美元走強進一步加大了黃金的壓力，使其對海外買家來說更為昂貴。
根據芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，交易員目前預計9月會議加息的概率為63%。
本週美國勞動力市場數據將被密切關注，以尋找美聯儲下一步政策的線索。職位空缺與勞動力流動調查（JOLTS）報告將於週二晚些時候公布，隨後是週三的ADP就業變動報告和週四的非農就業報告（NFP），此次時間有所調整——因7月4日美國獨立日假期從週五開始。
即將公布的數據也可能決定黃金的短期走勢。4000美元關口仍是重要的心理支撐，除非被明確跌破，否則黃金/美元可能繼續在近期低點附近盤整。
法國興業銀行（Societe Generale）策略師表示，"儘管下跌幅度看似有些過度，但尚未出現明顯反彈的信號。如果出現短期反彈，近期的轉折高點4100美元可能成為初步阻力。下方支撐位分別在3885美元、3750美元和3600美元。"
技術分析：關鍵均線下方看跌偏向持續
在日線圖上，黃金/美元保持短期看跌基調，價格明顯低於50日、100日和200日簡單移動均線（SMA），這些均線聚集在約4440至4660美元區間。
該金屬正試圖穩定在4000美元上方，但相對強弱指數（RSI）為35，仍顯疲弱，而平均趨向指數（ADX）為42，顯示趨勢依然穩固，暗示除非收復關鍵阻力位，否則下行壓力可能持續。
下方的即時支撐位於4000美元水平，若持續跌破，將為未來幾日進一步下跌打開空間。
上方初步阻力位於4300美元，隨後是接近4438美元的50日SMA和4480美元的200日SMA，100日SMA位於4663美元，作為更廣泛的反彈上限，前提是看跌結構仍未改變。
（本文技術分析部分借助人工智能工具完成。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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