金價維持在高位，交易者擔心美聯儲在通脹和關稅不確定性方面的鷹派立場
|- 黃金在週三再次創下3045美元的新歷史高點。
- 交易者在消化來自土耳其和烏克蘭的地緣政治新聞的同時，準備迎接即將召開的美聯儲會議。
- 黃金的上漲開始有些過熱，可能很快會出現回調。
黃金價格（黃金/美元）在週三的交易中小幅回升，目前約為3040美元，此前在當天早些時候曾上漲至3045美元，創下新高。這一積極走勢是在頭條新聞報導伊斯坦布爾市長埃克雷姆·伊馬莫格魯因腐敗和協助恐怖組織等指控被當局拘留後出現的。
這一消息在週二美國總統唐納德·特朗普與俄羅斯總統弗拉基米爾·普京通話後，進一步增加了黃金的地緣政治驅動因素，但並未達成停火協議或重大突破。特朗普總統和普京總統同意立即暫停對烏克蘭戰爭中能源基礎設施的攻擊。然而，烏克蘭總統弗拉基米爾·澤連斯基在週二晚些時候表示，關於烏克蘭的談判如果沒有烏克蘭參與將不會產生結果。
儘管如此，週三交易黃金的投資者可能會面臨一些阻力，因為聯邦公開市場委員會（FOMC）即將宣布其政策利率決定並發布經濟預測摘要更新。會議結束後，美聯儲（Fed）主席傑羅姆·鮑威爾將在新聞發布會上發表講話。在特朗普政策的背景下，市場將想知道美聯儲成員在2025年及以後的利率削減預期中寫下了多少次，若有的話。
每日市場動態：鮑威爾的講話將成為主要驅動因素
- 儘管美國總統特朗普和俄羅斯總統普京的評論幾乎是欣喜若狂，但幾位分析師認為最近的"微薄"停火協議只是小勝利，而不是和平的進展。彭博社報導，普京和特朗普同意在30天內不對能源設施進行攻擊。
- 根據CME Fedwatch工具，週三美聯儲將利率維持在當前4.25-4.50%區間的概率為99%。與此同時，6月會議的降息概率為64.8%。
- 交易者正在削減對今年進一步貨幣政策寬鬆的押注，這將對貴金屬施加壓力，因為更高的收益率對黃金是看跌的。另一方面，關於美國經濟放緩的擔憂依然存在，因為特朗普總統的關稅議程對消費者信心造成了影響。根據美國銀行的最新調查，投資者正在大幅削減美國股票的持有量，突顯出市場正在進行大規模的輪換，彭博社報導。
技術分析：黃金是看跌還是看漲
黃金在週三早盤再次創下歷史新高，等待美聯儲的利率決定。如果美聯儲的點陣圖（每位投票的FOMC成員對2025年及以後的貨幣政策利率的預期進行標註的圖表）顯示的降息次數少於市場預期，這將帶來尾部風險。這將加劇對美國經濟衰退或滯漲的擔憂，利率將保持高位以應對因貿易戰和關稅引發的飆升通脹，這對黃金將是負面的。
關於技術水平，3045美元的新歷史高點是首個需要突破的水平。接下來在週三的阻力位是3048美元的R1阻力，略低於3050美元的整數關口。一旦突破，R2阻力位在3063美元。
在下行方面，3024美元的日內支點是首個防線，隨後是靠近3010美元的S1支撐位，接著是3000美元的水平。如果3000美元的關口被擊穿，關注2985美元作為重要支撐。
XAU/USD: 日線圖
美聯儲 FAQs
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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