金價上漲逾2%，因美元回吐美聯儲後的漲幅
|- 黃金在美聯儲鷹派加息後，隨著美元和美債收益率回落而反彈。
- 美聯儲的點陣圖顯示未來將進一步收緊，這可能會限制黃金/美元的反彈。
- 從技術面看，黃金/美元在 50 日簡單移動均線（SMA）附近獲得支撐後，正測試 100 日 SMA。
黃金（XAU/USD）週四維持在日內高點附近，此前在當天早些時候大幅反彈，因美元回吐了部分美聯儲決議後的漲幅。油價漲勢降溫也使美國國債收益率從近期高位回落，為貴金屬提供了額外支撐。美聯儲進一步加息的前景限制了上行空間。截至發稿，黃金/美元交投於 4370 美元附近，當日上漲 2.50%。
美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於 100.15 附近，此前從 100.37 回落，後者為 7 月 31 日以來的最高水平。與此同時，基準 10 年期美國國債收益率維持在 4.94%附近，低於本週早些時候觸及的 5.04%，後者為 2007 年以來的最高水平。
西德克薩斯中質原油（WTI）價格下跌近2%，至95.50美元附近，因沙烏地阿拉伯將原油出口改道經由阿曼，並在上週無人機襲擊後努力修復受損的東西輸油管道。
美國央行週三自 2023 年以來首次加息，聯邦基金利率目標區間一致上調 25 個基點（bps）至 3.75%-4.00%。
在這一決定公布後，隨著美元和美債收益率走高，黃金回吐盤中漲幅。隨著交易員消化更新後的利率預期和美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）的講話，賣壓加劇，推動黃金/美元跌至 4235 美元，為 8 月 7 日以來最低水平。
更新後的點陣圖顯示，18 位美聯儲政策制定者中有 16 位預計到今年年底至少還會再加息 25 個基點，而中值預測指向 4.1% 的政策利率。沃什也發表了鷹派言論，稱通脹過高，並將此次加息描述為移除了"一點寬鬆"，因為金融狀況幾乎沒有顯示出具有限制性。他補充說，這一觀點"在委員會內被廣泛認同"，這表明美聯儲可能準備在未來幾個月再次加息。
因此，美元的賣壓可能仍將受限，從而繼續抑制黃金的反彈。較高的利率通常會對這種不生息金屬構成壓力，因為它會使生息資產更具吸引力。此前公布的美國每週勞動力市場數據也為美元提供了一些支撐。美國初請失業金人數為 19.6 萬，低於預期的 20.8 萬和前值 20.6 萬。
中東局勢仍是市場關注焦點。美國總統唐納德-特朗普對記者表示，華盛頓"有望"接近結束伊朗戰爭，並稱德黑蘭希望達成協議。然而，隨著沙烏地阿拉伯與伊朗支持的胡塞武裝互相發動襲擊，該地區緊張局勢仍然高企。
技術分析：黃金/美元在100日均線處面臨阻力
從日線圖來看，黃金/美元徘徊在關鍵均線之間，短期基調保持中性至略偏看跌。現貨價格維持在 50 日簡單移動平均線（SMA）4,284 美元上方，並正嘗試重新站上 100 日 SMA 4,323 美元，這表明市場在中期趨勢阻力下方陷入短期盤整。
相對強弱指數（RSI）在 50 附近，暗示動能中性，而移動平均收斂背離指標（MACD）仍處於負值區域，線位於零軸下方且柱狀圖仍然低迷，進一步表明缺乏看漲信心。
上行方面，直接阻力位於 4,323 美元的 100 日均線，隨後是 4,540 美元的 200 日均線，更遠處在 4,700 美元附近出現一條水平阻力帶。
下行方面，初步支撐位於 50 日 SMA 4,284 美元，隨後是更具結構性的支撐位 4,150 美元，然後是 4,000 美元。儘管價格在附近的 50 日和 100 日均線之間相對窄幅波動，但若持續突破這一區間任一邊界，可能將決定黃金下一階段的方向走勢。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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