黃金在 $3,400 附近徘徊，投資者關注地緣政治風險和美元疲軟
|- 黃金價格在伊朗願意繼續與美國就其核計劃進行談判的報導後回升至3400美元。
- 黃金因其避險吸引力和美元（USD）的疲軟而受到支撐。
- 全球領導人在加拿大會晤，討論當前衝突和風險，這些風險可能繼續影響黃金，尤其是在週三美聯儲決策之前。
週一，黃金價格走低，因獲利了結和地緣政治風險的組合繼續推動價格波動。
截至撰寫時，黃金/美元在3400美元附近徘徊，這一水平在全天內充當了支撐和阻力。
據《華爾街日報》報導，伊朗緊急發出信號，表示希望結束敵對狀態並恢復與美國的核談判，向以色列和美國通過阿拉伯中介傳遞信息，中東和歐洲官員表示。
這一語氣的轉變有助於緩解地緣政治緊張局勢，減少了對黃金的避險需求，並減輕了對油價的上行壓力。市場將此解讀為緩和局勢的初步步驟，交易者現在重新評估商品中嵌入的風險溢價。
黃金的避險吸引力，加上美國10年期國債收益率的波動，仍然是價格的主要驅動因素；然而，在高位的獲利了結限制了進一步的漲幅。地緣政治緊張局勢繼續支撐需求：以色列與伊朗之間的衝突已進入第四天，尚無緩和跡象，聯合國、沙特阿拉伯和美國的降溫呼籲未能得到回應。
儘管出現小幅回調，黃金仍因中東緊張局勢帶來的避險流入和對美聯儲降息的鴿派預期而保持高位。儘管近期有所回調，許多分析師認為當前水平是一個買入機會，儘管在重大進展或政策明確之前，波動性可能仍然較高。
每日市場動態摘要：黃金因以色列-伊朗衝突而受到支撐
- 據路透社報導，美國總統特朗普表示他"希望以色列和伊朗能夠達成協議"，但承認"有時他們必須打鬥"。這種混合信號暗示了潛在的和解與直接衝突，儘管交易者鎖定利潤，風險溢價仍然保持在高位。
- 以色列對伊朗的攻擊針對軍事和核設施。所謂的"崛起之獅行動"於週四晚間由以色列領導層發起，導致伊朗軍事領導人、科學家和平民的死亡。
- 國際原子能機構（IAEA）在週五報告了對這些攻擊的情況。最近的聲明表明，伊朗的一些設施已經受到損壞。納坦茲鈾濃縮設施遭受了重大損害。伊斯法罕核技術中心也遭到攻擊，導致鈾金屬生產設施受損。
- 伊朗衛生部報告稱，目前死亡人數為224人。根據CNN的報導，以色列的死亡人數目前為24人。隨著衝突進入第四天，兩國都擴大了攻擊範圍。
- 美國將在美國時段於GMT17:00舉行20年期國債拍賣。此次拍賣將測試債券市場，因為對美國債務可持續性的擔憂加劇。最近一次拍賣的債券收益率為5.047%，為2023年10月以來的最高水平。收益率對美元的估值有影響，因為較高的債券收益率可以吸引投資流入美元，從而對黃金價格施加壓力。
- 美聯儲（Fed）將於週三宣布其利率決策。投資者普遍預期美聯儲將維持在當前的4.25%-4.50%區間。
- 美聯儲公開市場委員會（FOMC）會議將受到密切關注，美聯儲新聞發布會和經濟預測摘要（通常稱為點陣圖）也將受到關注。這些事件將提供有關美聯儲關注的經濟風險和因素的見解，由美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾發布。焦點將放在利率軌跡的預測和在當前條件下美國的前景。
黃金技術分析：黃金/美元在3400美元附近波動
週一黃金價格走弱，抹去了上週3.70%反彈的一部分。當前價格威脅突破3400美元的心理關口，4小時圖顯示20期簡單移動平均線（SMA）在同一水平提供額外支撐。
3400美元上方的直接上行阻力位約在3439美元，該水平是5月份的月高點。短期走勢的下一個阻力位在3446美元，該水平在週五出現，日高在3452美元。突破該水平可能導致重新測試4月份創下的3500美元歷史高點。
在下行方面，初步支撐位位於4小時圖的20期簡單移動平均線（SMA）。4月份走勢的23.6%斐波那契回撤位在3372美元，跌破該水平將使50期SMA在3363美元處發揮作用。
黃金（XAU/USD）4小時圖
與此同時，4小時圖上的相對強弱指數（RSI）指標為54，表明輕微的看漲偏向，但在跌破超買條件後動能正在減弱。
美元 FAQs
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
表明輕微的看漲偏向，但動能正在減弱
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