今日外匯：美元在下一批數據公布前展現韌性
|以下是您需要在 10 月 1 日星期四了解的内容：
在第三季度最後一個交易日出現震盪走勢後，週四歐洲時段早盤，美元（USD）兌其競爭對手保持堅挺。美國經濟日程將公佈每週初請失業金人數數據以及美國供應管理協會（ISM）9 月份製造業採購經理人指數報告。歐洲央行（ECB）和美聯儲（Fed）的多位政策制定者將在全天發表講話。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.52% | -0.13% | 0.59% | 0.76% | 0.84% | 0.72% | 1.05% | |
| EUR | -0.52% | -0.70% | 0.11% | 0.21% | 0.32% | 0.19% | 0.52% | |
| GBP | 0.13% | 0.70% | 0.63% | 0.90% | 1.00% | 0.88% | 1.20% | |
| JPY | -0.59% | -0.11% | -0.63% | 0.06% | 0.19% | 0.06% | 0.36% | |
| CAD | -0.76% | -0.21% | -0.90% | -0.06% | 0.13% | -0.04% | 0.31% | |
| AUD | -0.84% | -0.32% | -1.00% | -0.19% | -0.13% | -0.13% | 0.19% | |
| NZD | -0.72% | -0.19% | -0.88% | -0.06% | 0.04% | 0.13% | 0.33% | |
| CHF | -1.05% | -0.52% | -1.20% | -0.36% | -0.31% | -0.19% | -0.33% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
週三，自動數據處理公司（ADP）報告稱，9 月份私營部門就業人數增加 9 萬人，超過市場預期的 7 萬人。與此同時，美國經濟分析局將第二季度年化國內生產總值（GDP）增長率從此前估值的 1.5%上修至 2.2%，並宣布美聯儲青睞的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）物價指數——8 月份同比上漲 3%。這一數據低於市場預期的 3.3%。美元指數（USD）在這些喜憂參半的數據公佈後最初回落，但隨後在美國時段重新獲得動能，最終小幅收高。週四早盤，美元指數仍維持在 101.50 上方。
美國通脹修正緩解有限，美聯儲仍為 10 月選項留有餘地
法國興業銀行（Societe Generale）的經濟學家指出，8 月份通脹數據僅為美聯儲提供了有限的安慰。他們強調，儘管"核心 PCE 低於預期"，但潛在情況"沒那麼令人放心"，其中"核心商品通脹走弱"只是掩蓋了"核心服務和超級核心通脹重新加速，表明潛在價格壓力仍然堅挺"。
談到政策前景，法國興業銀行認為，"通脹修正略偏利好，但增長修正更為重要。"在他們看來，"經濟在進入 2026 年下半年時的動能強於此前所想，而潛在通脹仍然過高，無法讓美聯儲獲得明確的安心。"因此，他們認為，"10 月份按兵不動仍有可能，但在 9 月 CPI 和 PPI 數據公佈之前，10 月加息仍在考慮之列。"
美聯儲卡什卡利質疑政策緊縮程度，韌性經濟令鷹派偏向持續
與此同時，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利發表了明顯偏鷹派的講話，FXS Speechtracker 評分為 7.1/10，並在週三晚些時候進一步支撐了美元。卡什卡利強調，儘管近期數據有所改善，但接近 3%的通脹仍然"過高"。他著重提到韌性經濟、強勁的消費者支出以及廣泛的就業機會，同時對政策究竟有多緊縮表示懷疑，並暗示中性利率可能更高，而且"至少目前仍處於較高水平"，這進一步強化了維持限制性利率的理由。明確預計今年再加息一次、2027 年再加息一次，同時希望僅通過溫和舉措來遏制通脹，這表明如果經濟和通脹未能明顯降溫，政策傾向將進一步收緊。
日本央行（BoJ）於當天稍早公佈了 9 月貨幣政策會議的意見摘要。文件顯示，一些委員指出，應根據經濟和物價走勢適當繼續上調利率，同時重申必須專注於將基礎通脹錨定在 2%附近。美元/日元在週三幾乎持平收盤後，週四歐洲時段早盤積聚看漲動能，交投於 158.20 附近，日內上漲逾 0.5%。
歐元/美元在週三收跌後繼續承受看跌壓力，並跌向 1.1300。
英鎊/美元受益於週三英國樂觀的宏觀經濟數據，儘管美元整體保持韌性，仍錄得日內漲幅。不過，該貨幣對未能延續看漲動能，在歐洲早盤於 1.3250 附近小幅走低。
黃金在週三下跌約 0.6%後，於歐洲早盤小幅回升至 4,200 美元附近。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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