今日外匯：歐洲央行利率決議、美國生產者通脹數據將提振波動性
|以下是您在9月10日星期四需要了解的内容：
在周三走势震荡之后，周四早盘金融市场活动依然低迷，投资者正等待欧洲央行（ECB）货币政策公告以及美国（US）7 月生产者物价指数（PPI）数据。
美元（USD）在周三美国交易时段企稳，此前上半日一直承受适度的看跌压力。在美国财政部宣布将于周四的回购操作中买入最多 60 亿美元的 10 年至 20 年期美国国债后，10 年期美国国债收益率升至 2023 年 11 月以来的最高水平，并为美元提供了支撑。
周四欧洲早盘，美元指数在 98.70 附近横盘整理。按年率计算，预计 8 月 PPI 将上升 5.3%，高于 7 月录得的 4.7% 增幅。与此同时，在华尔街主要股指周三收于负值区域后，美国股指期货涨跌互现。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.23% | -1.57% | -0.18% | -0.21% | 0.54% | 0.04% | |
| EUR | 0.20% | -0.03% | -1.34% | 0.01% | 0.00% | 0.79% | 0.25% | |
| GBP | 0.23% | 0.03% | -1.44% | 0.04% | 0.03% | 0.78% | 0.28% | |
| JPY | 1.57% | 1.34% | 1.44% | 1.47% | 1.43% | 2.18% | 1.67% | |
| CAD | 0.18% | -0.01% | -0.04% | -1.47% | 0.03% | 0.74% | 0.23% | |
| AUD | 0.21% | -0.01% | -0.03% | -1.43% | -0.03% | 0.75% | 0.24% | |
| NZD | -0.54% | -0.79% | -0.78% | -2.18% | -0.74% | -0.75% | -0.50% | |
| CHF | -0.04% | -0.25% | -0.28% | -1.67% | -0.23% | -0.24% | 0.50% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
尽管扩大国债回购，美国 30 年期国债收益率仍攀升
星展银行（DBS）策略师指出，尽管美国财政部长斯科特-贝森特（Scott Bessent）宣布将债券回购规模扩大至每次 60 亿美元，较 8 月 18 日承诺的当前季度至少 40 亿美元翻三倍，但美国 30 年期国债收益率"仍上升了 4.3 个基点至 5.29%"。他们认为，虽然"回购可以支持市场流动性"，但其安抚投资者对更广泛宏观背景担忧的能力有限，并指出"其抵消对通胀和财政前景持续担忧的能力更为有限"。
市场普遍预计，欧洲央行将在 9 月政策会议后将关键利率上调 25 个基点（bps）。欧洲央行还将公布修订后的宏观经济预测，欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）将于 GMT12:45 开始发表政策声明并在新闻发布会上回答提问。欧元/美元周三收盘小幅走高后，周四欧洲早盘在 1.1650 下方窄幅波动。
随着欧元区预测上调，市场倾向于欧洲央行采取更鹰派路径
德意志银行分析师指出，"投资者也已计入欧洲央行更鹰派的路径，到 2027 年 6 月会议时，市场已计入额外 +9.0 个基点的加息，这意味着到那时已计入总计 86 个基点的进一步加息。"对于今天的决定，他们表示，管理委员会"普遍预计今天将加息 25 个基点，将存款利率上调至 2.5%。"
展望更长期，德意志银行的欧洲经济学家认为，"2026 年和 2027 年的 GDP 预测将小幅上调，同时 2027 年和 2028 年的整体通胀预测也将上调。"尽管如此，该行预计沟通基调仍将保持谨慎，欧洲央行不太可能就未来政策路径释放强烈信号，而是会"重复‘数据依赖、逐次会议决定、不作预先承诺’的口径"。
黄金（XAU/USD）周三成功终结连续三日跌势，但在美国财政部宣布后从日高回落。周四欧洲早盘，XAU/USD 稳守在 4400 美元上方。
英镑/美元（GBP/USD）在周三录得小幅上涨后，继续在 1.3550 附近盘整。
美元/日元（USD/JPY）周三在美国交易时段反弹，但当日仍下跌约 0.3%。周四欧洲时段，该货币对在 153.50 附近横盘整理。
歐央行常見問題（FAQ）
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。
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