今日外匯：隨著債券收益率和油價回落，美元從18個月高點回落
|以下是您在 10 月 13 日星期二需要了解的內容：
在部分美國市場因假期休市後，美元指數（DXY）自 18 個月高點回落至 102.35 附近。10 年期美債收益率回落，油價下跌。美國 ADP 就業數據和成屋銷售數據將於晚些時候公布。市場注意力將轉向週三公布的美國消費者物價指數（CPI）通膨報告，隨後是週四的生產者物價指數（PPI）和零售銷售數據。這些報告可能為美聯儲（Fed）的政策路徑提供進一步指引。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前定價美聯儲在 10 月政策會議上維持利率不變的概率接近 80.6%，但對年底 12 月最後一次會議上加息的概率定價為 84.7%。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.14% | -0.32% | -0.11% | -0.09% | -0.21% | -0.24% | |
| EUR | 0.21% | 0.06% | -0.12% | 0.11% | 0.11% | 0.01% | -0.03% | |
| GBP | 0.14% | -0.06% | -0.21% | 0.00% | 0.04% | -0.09% | -0.09% | |
| JPY | 0.32% | 0.12% | 0.21% | 0.21% | 0.22% | 0.09% | 0.09% | |
| CAD | 0.11% | -0.11% | 0.00% | -0.21% | 0.02% | -0.12% | -0.12% | |
| AUD | 0.09% | -0.11% | -0.04% | -0.22% | -0.02% | -0.13% | -0.15% | |
| NZD | 0.21% | -0.01% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.13% | 0.00% | |
| CHF | 0.24% | 0.03% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.15% | -0.00% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
交易員評估俄羅斯增加柴油供應的前景，因為儘管美國總統唐納德-特朗普宣布了相關消息，但莫斯科與基輔之間能源停火的希望仍不明朗。烏克蘭總統弗拉基米爾-澤連斯基週一表示，俄羅斯軍隊在烏克蘭各地致命空襲中襲擊了至少六處能源設施。
與此同時，由沙特領導、與伊朗支持的也門胡塞武裝作戰的聯軍表示，正在應對又一波針對沙烏地阿拉伯的無人機和導彈襲擊。
根據澳洲儲備銀行（RBA）會議紀要，委員會成員討論了在將官方現金利率（OCR）上調至 4.6%後，判斷通膨上行風險有多大或可能變得多大的挑戰。委員會將採取必要措施履行其職責，"如有需要，包括進一步上調現金利率目標。"
國際貨幣基金組織（IMF）將 2026 年全球經濟增長前景從 7 月的 3.0%上調至 3.1%，強勁的人工智慧投資抵消了中東戰爭帶來的能源衝擊。IMF 預計 2027 年全球 GDP 增長將維持在 3.4%不變，並警告稱"韌性承壓"。
油價衝擊消退，但債券波動性持續存在，匯豐指出緩解空間有限
匯豐資產管理的策略師認為，"2026 年債券市場衝擊背後的主要因素之一，是伊朗衝突引發的油價飆升。"他們指出，這種關聯在今年早些時候表現得十分明顯，"債券和石油市場波動性的隱含衡量指標之間出現了重疊走勢，分別由 MOVE 指數和油價 VIX 指數衡量。"不過，匯豐強調，"有趣的是，這些波動性指標近期出現了脫節：儘管油價已經企穩，債券市場仍在持續拋售並保持震盪。"在他們看來，"收益率最初的上行本身就製造了新的問題"，而且"超大規模雲服務商債務發行可能仍將維持在高位，投資者不應指望油價下跌會成為扭轉債券市場疲弱的靈丹妙藥。"
EUR/USD 從 17 個月低點反彈至歐洲早盤的 1.1175。交易員正為德國消費者物價調和指數（HICP）以及歐洲央行（ECB）成員 Elderson、Escriva 和 Lane 的講話做準備。
GBP/USD 週二攀升至 1.3225 附近。英國央行（BoE）政策制定者 Megan Greene 預計將在當天稍晚發表講話。
USD/JPY 週二歐洲時段小幅回落至 158.20 附近。日本統計局週二公布，日本 9 月批發價格年率上漲 6.8%，前值為 7.6%。該數據較上月放緩，但表明通膨壓力正在上升，這使得市場對近期加息的預期依然存在。
Gold 週二在原油價格回落之際小幅走高至 4,200 美元附近。彭博彙編的數據顯示，流入黃金支持型 ETF 的資金已達到四年高點。
(本文已於10月13日GMT07:00更正，標題中應為，美元從18個月高點回落，因債券收益率和油價回落，而非17個月高點。)
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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