聯準會降息前景上升，紐元兌美元走強

• 週一亞洲時段，紐元/美元延續漲勢。
• 市場對聯準會 9 月降息的押注上升，拖累美元走低，支撐紐元/美元。
• 交易商正在等待紐西蘭貿易帳和中國人民銀行週二的利率決定，以尋找新的動力。

週一紐元/美元震盪走強。上週五疲軟的美國住房數據加劇了人們對美國經濟實力的擔憂，尤其是在近期通膨和勞動力報告疲軟之後。交易商對美國聯邦儲備委員會（US Federal Reserve）9月降息下了更大的押注，打壓美元（USD）的走勢，並提振紐元/美元。

然而，紐儲行上週意外降息後的鴿派立場可能會打壓紐元/美元，原因是紐儲行寬鬆週期比預期來得更早。此外，由於中國是紐西蘭最大的貿易夥伴，若中國經濟出現疲軟的跡像都可能阻止紐元上漲。

交易員將關注紐西蘭的貿易帳和中國人民銀行（PBoC）週二的利率決定。本週的重頭戲將是聯準會主席鮑威爾週五在傑克遜霍爾研討會上的演講。這項活動可能會對聯準會的寬鬆步伐提供一些指導性暗示。

每日市場動態摘要：市場預期聯準會將降息，紐元震盪走高

• 紐西蘭商業新聞網週一公佈的數據顯示，紐西蘭7月商業服務業表現指數（PSI）從前值40.7上升至44.6。
• 紐儲行行長阿德里安-奧爾（Adrian Orr）上週五表示，委員會對低而穩定的通膨率回到1%-3%的範圍內信心十足。
• 8月密西根大學消費者信心指數初值從前值66.4上升至67.8，高於市場一致預期的66.9。該數據為五個月來首次上升。
• 美國7月新屋開工年化月率錄得-6.8%，前值1.1%；美國7月新屋開工年化總數減少至123.8 萬套；7 月營建許可繼6 月增加3.9%後減少4.0 %。
• 芝加哥聯邦儲備銀行行長古爾斯比上週日表示，美國經濟並未出現過熱跡象，因此聯準會決策者應謹慎對待將限制性政策維持超過必要時間的做法。
• 根據《金融時報》報道，舊金山聯邦儲備銀行主席瑪麗戴利（Mary Daly）表示，聯準會需要採取循序漸進的方式降低借貸成本。

技術分析：紐元可能重拾升勢

紐元/美元日內走強。日線圖顯示，紐元/美元似乎將收在關鍵的100天指數移動均線（EMA）和下降趨勢線上方。如果紐元/美元明確收於該水平上方，則將重拾升勢。 14 天相對強弱指標（RSI）位於中線上方處在 56.60 附近，有進一步上行的潛力。

目前需要關注的阻力位在 0.6085-0.6090 區域，這是 8 月 14 日的高點，也是布林通道上邊界。紐元兌美元持續處在此水準上方，可能會反彈至 7 月 8 日的高點 0.6154。下一個阻力是 6 月 12 日的高點 0.6222。

另一方面，100 天指數移動均線與下降趨勢線 0.6048 匯合處構成初步支撐位。另一個下行阻力位是 8 月 15 日的低點 0.5974。若出現後續賣盤都將使紐元/美元跌至 0.5853，即布林通道下邊界。

 

紐元常見問題

驅動紐元的關鍵因素有哪些？

紐元（NZD），又稱 Kiwi，是投資人熟知的交易貨幣。紐元的價值主要取決於紐西蘭經濟的健康狀況和紐西蘭央行政策。不過，也有一些獨特的因素會使紐元發生變動。中國經濟的表現往往會影響紐元走勢，因為中國是紐西蘭最大的貿易夥伴。中國經濟的壞消息可能意味著紐西蘭對該國的出口減少，從而打擊紐西蘭經濟，進而打擊紐元。另一個影響紐元的因素是乳製品價格，因為乳製品產業是紐西蘭的主要出口產業。乳製品價格高企會增加出口收入，對經濟和紐元產生正面影響。

紐儲行決議如何影響紐元？

紐儲行目標是在中期內實現並維持 1%至 3%的通貨膨脹率，重點是將通膨保持在 2%的中間值附近。為此，紐儲行設定了適當的利率水準。當通膨率過高時，紐儲行會上調利率來為經濟降溫，但此舉也會使債券殖利率上升，增加投資人在該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，降低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差，即紐西蘭的利率或預期利率與美國聯邦儲備委員會設定的利率相比如何，也會對紐元/美元走勢起到關鍵作用。

經濟數據如何影響紐元/美元估值？

紐西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，也會影響紐元估值。基於高經濟成長、低失業率和高信心的強勁經濟有利於紐元。經濟成長處在高水準會吸引外國投資，如果這種經濟實力與高通膨同時出現，可能促使紐儲行上調利率。相反，如果紐西蘭經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。

更廣泛的風險情緒如何影響紐元？

紐元傾向於在風險上升期走強，或當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟成長持樂觀態度時走強。這往往會導致大宗商品和所謂的“大宗商品貨幣”（如紐元）的前景更為有利。相反，紐元往往在市場動盪或經濟不確定時走弱，因為投資者傾向於拋售風險較高的資產，轉向更穩定的避險資產。