美國美元指數從CPI公布後的高點回落，所有目光都聚焦美聯儲
|- 美國美元在對最新 CPI 數據短暫上漲後回落。
- 美國 8 月 CPI 環比上漲 0.4%，而核心通膨上升 0.3%。
- 交易員現在等待美聯儲是否會兌現已計入市場定價的加息。
由於長期美國國債收益率回落，抵消了最新美國消費者物價指數（CPI）報告帶來的支撐，美元指數（DXY）週五回吐早前漲幅。該報告強化了市場對美聯儲（Fed）下週將加息的預期。截至發稿時，美元指數報 99.11，稍早在數據公佈後的第一時間一度攀升至 99.36。
美國整體消費者物價指數（CPI）8 月環比上漲 0.4%，符合市場預期，但較 7 月錄得的 0.1%漲幅明顯加速。年率通膨維持在 3.4%不變，也符合預期。
剔除波動較大的食品和能源價格的核心 CPI 環比上漲 0.3%，高於 0.2%的預期和前值 0.2%。核心通膨年率從 2.5%放緩至 2.4%，符合預期。報告還顯示，汽油價格上漲 3.9%，貢獻了整體通膨月度漲幅的三分之一以上。
數據公佈後，交易員上調了對美聯儲 9 月 15-16 日會議加息的押注，CME FedWatch 工具顯示，加息 25 個基點的概率為 88%，高於當天早些時候的 67%。
不過，美元未能利用鷹派重新定價繼續走強，因為油價大幅下跌推動長期美債收益率從多年高位回落。基準 10 年期美國國債收益率在一度觸及 4.99%後，現交投於 4.94%附近，創約三年來最高水平。與此同時，西德克薩斯中質原油（WTI）在一度升破 100 美元後，現交投於 96.50 美元附近，當日下跌約 4%。
不過，對政策更敏感的兩年期收益率仍維持在 4.63%附近，接近 2024 年 7 月以來的水平，反映出市場對即將加息的預期升溫。前端收益率居高不下，有助於限制美元的拋售壓力。
下週的美聯儲會議現在成為市場關注焦點。美聯儲官員一再強調，通膨在過長時間內維持過高水平，並重申將通膨拉回 2%目標的承諾。高企的油價使這一任務更加複雜，市場因此正在評估政策制定者是否認為能源衝擊具有足夠的持續性，從而實施交易員預期的加息，還是選擇再次按兵不動。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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