美元指數在關鍵美國通膨報告公布前走弱
|- 美國 PPI 和 CPI 報告將決定美聯儲貨幣政策和利率預期。
- 強勁的美國就業數據使交易員押注加息概率超過 60%。
- 路透調查顯示，美聯儲將把利率維持在當前水平直至年底，違背市場對加息的預期。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週四亞洲時段連續第四個交易日走低，交投於 98.70 附近。
市場參與者正密切關注將於週四公佈的美國生產者價格指數（PPI）數據和週五公佈的消費者價格指數（CPI）數據，因為這些通膨報告可能為下週會議前美聯儲（Fed）的貨幣政策前景提供重要線索。
在近期美國就業數據強於預期後，交易員提高了對加息的押注，芝商所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool）顯示，美聯儲即將召開的政策會議上加息的概率超過 60%。
然而，根據路透調查中的大多數經濟學家，美聯儲將在 9 月 15-16 日的會議上以及今年剩餘時間裡維持利率不變，再次違背市場對一系列加息的預期。
近期公佈的經濟數據大多表現強勁，多位經濟學家指出，8 月消費者價格指數數據對於鞏固他們對未來利率的展望至關重要。
隨著更高收益率削弱需求，債券資金流出加劇
BNY 的策略師指出，投資者風險偏好已經降溫，並表示："隨著投資者比全球股票更積極地減少核心主權債券敞口，iFlow Mood 收窄速度加快。"他們補充稱："全球收益率走高正日益拖累債券資金流動，"這凸顯出利率上升壓力如何促使投資者相較於股市更明顯地撤離核心主權債務。
技術分析：DXY 維持在均線下方
在日線圖上，美元指數現貨交投於 98.70，因其仍低於 9 日和 50 日指數移動均線（EMA），短期維持看跌基調。短期 EMA 仍位於長期 EMA 下方，而 14 日相對強弱指數（14）約為 37，仍處於看跌區域，表明儘管 FXS 美聯儲情緒指數在 125.72 附近有所企穩，但下行壓力依然存在。
上行方面，初步阻力與 9 日 EMA 對齊，更重要的阻力位在 50 日 EMA，兩者共同勾勒出該指數必須重新收復的區間，以緩解當前的看跌傾向。由於所提供的數據集中沒有可識別的技術支撐位，交易員可能會關注 98.75 下方的近期低點和心理整數位作為潛在需求區域，而只要價格仍低於密集排列的 EMA，任何反彈嘗試都可能面臨阻力。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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