快訊：美聯儲會議紀要強化了“更長時間維持高利率”的論調
|美聯儲（Fed）4月28-29日會議紀要於週三公布，顯示出明顯的鷹派基調，許多政策制定者表示他們更傾向於完全取消政策聲明中的寬鬆偏向。
官員們普遍認為，通脹風險仍偏向上行，尤其是在中東緊張局勢升級、能源價格上漲和關稅壓力持續的背景下。紀要顯示，大多數與會者表示，如果通脹持續高於美聯儲2%的目標，可能需要採取額外的政策收緊措施。
政策制定者還承認，中東衝突可能實質性地改變風險平衡，並使未來的適當政策路徑更加複雜。多位成員警告稱，油價高企和關稅可能最終導致通脹壓力在更廣泛的經濟中更加根深蒂固，使美聯儲難以在短期內為寬鬆政策辯護。
與此同時，會議紀要為今年晚些時候在更溫和情景下的降息留出了可能。多位與會者指出，如果地緣政治局勢迅速穩定且通脹壓力以令人信服的方式繼續緩解，降息可能成為必要。
不過，紀要傳遞的整體信息明顯偏向謹慎。與會者普遍認為，持續的通脹和地緣政治不確定性可能需要當前的緊縮政策立場維持比之前預期更長時間。
文件還顯示，只有少數官員認為在有更明確證據表明通脹確實回落的情況下，降息才是合適的。
對市場而言，重要的是美聯儲工作人員的經濟展望較3月會議有所上調，強化了政策制定者儘管面臨更緊的金融條件和地緣政治逆風，仍認為美國經濟具有韌性的觀點。
總結
美聯儲紀要強化了市場對"更高利率維持更長時間"預期的看法。政策制定者對持續的通脹風險感到日益不安，尤其是在能源價格上漲和地緣政治不確定性威脅延緩通脹緩解進程的情況下。除非通脹顯著降溫或中東緊張局勢大幅緩解，否則美聯儲仍遠未發出即將轉向鴿派的信號。
市場反應
週三，美元承壓，美元指數（DXY）測試99.00支撐位，投資者繼續評估美伊達成協議的可能性，暫時擱置了對美聯儲緊縮-更長期政策的堅定押注。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 加拿大元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.30% | -0.10% | 0.06% | -0.63% | -0.58% | -0.17% | |
| EUR | 0.13% | -0.19% | 0.02% | 0.18% | -0.51% | -0.45% | -0.05% | |
| GBP | 0.30% | 0.19% | 0.21% | 0.37% | -0.34% | -0.26% | 0.13% | |
| JPY | 0.10% | -0.02% | -0.21% | 0.16% | -0.53% | -0.47% | -0.07% | |
| CAD | -0.06% | -0.18% | -0.37% | -0.16% | -0.69% | -0.59% | -0.23% | |
| AUD | 0.63% | 0.51% | 0.34% | 0.53% | 0.69% | 0.06% | 0.45% | |
| NZD | 0.58% | 0.45% | 0.26% | 0.47% | 0.59% | -0.06% | 0.39% | |
| CHF | 0.17% | 0.05% | -0.13% | 0.07% | 0.23% | -0.45% | -0.39% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
以下部分作為4月28-29日FOMC會議紀要的預覽，於GMT13:15發布。
- FOMC紀要可能提供有關官員分歧程度的新線索，尤其是在凱文·沃什接任美聯儲主席之前。
- 投資者將仔細審視政策制定者是否質疑了4月份的寬鬆偏向。
- 持續的通脹壓力和油價上漲已將市場預期從降息轉向可能的緊縮。
美國聯邦儲備委員會（Fed）4月28-29日貨幣政策會議紀要將於週三GMT18:00公布。該次會議決定將政策利率維持在3.50%-3.75%區間不變，儘管該決定暴露了委員會內部罕見的高度分歧。
聯儲理事斯蒂芬·米蘭投票支持降息25個基點，而克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克、明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利和達拉斯聯儲主席洛里·洛根則反對在政策聲明中維持寬鬆偏向。
傑羅姆·鮑威爾及其團隊選擇在4月維持利率不變
聯邦公開市場委員會（FOMC）連續第三次會議在4月維持利率不變，但焦點迅速轉向未來政策方向的內部分歧。儘管政策制定者普遍同意維持利率穩定，但在下一步行動的溝通上出現了分歧。
在會後聲明中，美聯儲保留了暗示寬鬆偏向的措辭，意味著未來的政策調整仍可能傾向於降息，前提是條件允許。然而，隨著通脹風險上升，多位政策制定者對維持這一表述顯得越來越不安。
自4月會議以來，宏觀經濟環境發生了顯著變化。通脹擔憂因強於預期的價格數據和與地緣政治緊張局勢相關的能源成本上升而加劇。4月消費者物價指數（CPI）同比加速至3.8%，為三年來最高水平，而高企的油價持續引發更廣泛價格壓力的擔憂。
與此同時，勞動力市場數據保持相對韌性，降低了政策寬鬆的緊迫性。4月非農就業數據顯示美國新增就業崗位11.5萬個，低於3月的18.5萬個，但遠高於預期的6.2萬個。
在發布前瞻中，美國銀行分析師預計該報告將強化美聯儲近期的鷹派基調。他們指出，政策制定者可能關注持續的通脹風險以及與地緣政治發展相關的上行壓力，而富國銀行分析師則預計會議紀要將提供更多細節，說明非投票成員是否也認為下一步政策行動同樣可能是加息或降息。
該紀要還可能引起額外關注，因為它代表了鮑威爾擔任美聯儲主席期間的最後一份會議紀要，隨後凱文·沃什將正式接任央行領導職務。
FOMC會議紀要何時發布及其對美元的影響？
聯邦公開市場委員會（FOMC）將於週三GMT18:00發布4月28-29日政策會議紀要。
市場對利率的預期在過去幾週發生了劇烈變化。聯邦基金期貨已從定價降息轉向反映利率可能在較長時間內維持不變的預期，部分投資者甚至認為今年晚些時候加息的風險增加。
根據FedWatch工具，美聯儲12月加息25個基點的概率為40.1%，而維持利率不變的概率為43.4%。
這一倉位表明，如果會議紀要顯示更廣泛支持取消寬鬆偏向，或表明更多官員討論了可能最終支持更緊縮貨幣政策的條件，美元（USD）可能會出現強烈反應。
如果政策制定者表達出對通脹風險變得更加持久的擔憂，尤其是討論顯示上行風險超過對經濟增長的擔憂，美元可能會進一步走強。
相反，如果紀要強調大多數政策制定者仍認為與能源價格相關的通脹衝擊是暫時的，並繼續認為一旦價格壓力緩解，下一步政策行動傾向於寬鬆，美元可能承壓。
儘管如此，市場反應可能有限，因為投資者可能更願意等待更多通脹和勞動力市場數據，以便在凱文·沃什領導下重新評估6月FOMC會議的預期。
截至發稿時，美元指數（DXY）交易於99.43附近。短期走勢看漲，價格在4小時圖上位於100週期和200週期簡單移動平均線（SMA）之上，突破並站上此前的下行趨勢線阻力後，結構更為積極。動能有所拉伸，相對強弱指數（RSI）徘徊在超買區附近的72，表明上行動力依然存在，但若買盤在附近斐波那契阻力位下方失去信心，指數也可能面臨調整壓力。
上方阻力位於從3月31日高點至4月17日低點繪製的61.8%斐波那契回撤位99.49，若突破該位，將暴露於78.6%斐波那契回撤位100.00整數關口及近期高點100.64附近的更大阻力。下方初步支撐位於50%回撤位99.13，隨後是聚集在38.2%回撤位98.78、200週期SMA約98.59和100週期SMA約98.50的更廣泛需求區，若進一步回調，則關注23.6%回撤位98.34及前期低點97.63以限制跌幅。
（本文的技術分析借助了人工智能工具完成。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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