美元持平，交易員在 PCE 通膨數據公佈前保持冷靜
|- 在歐洲央行一些強硬言論打壓美元指數後，美元周五走軟。
- 交易商的目光聚焦在周五的美國 PCE 物價指數數據上。
- 美元指數突破 101.00，維持在該點位上方。
歐洲央行執行董事會成員伊莎貝爾-施納貝爾（Isabel Schnabel）的言論給歐洲交易市場留下了鷹派色彩，美元（USD）周五的交投持平至略微走軟。盡管歐元區最近的數據可能指向通貨緊縮，但歐洲央行施納貝爾表示，連續幾次降息的可能性不大，因為歐洲央行需要保持謹慎。這為歐元（EUR）兌美元（USD）提供了一些動力。盡管如此，美元兌其他幾種貨幣的匯率仍略有走軟，因為在本周五最後一點重要經濟數據公布之前，交易商們都會保持謹慎。
這一主要經濟數據點將是核心個人消費支出（PCE）價格指數，這是美國聯邦儲備委員會（美聯儲）最喜歡的通脹指標。由於大多數分析師預計數據將再次疲軟，周四公布的美國國內生產總值（Gross Domestic Product）中的PCE部分被向下修正，這表明第二季度的物價壓力比之前想象的要溫和。
每日市場動態摘要：成敗在此一舉
- 亞市早盤，中國離岸人民幣兌美元觸及2023年6月以來的最強水平，以美元兌人民幣計價觸及7.0710。
- 格林威治時間 12:30 將公布 7 月個人消費支出（CPE）數據：
- 預計 7 月份個人消費支出環比增長 0.2%，略高於 6 月份的 0.1%。年增長率也將從 2.5% 上升至 2.6%。
- 本月核心 PCE 預計增長 0.2%，與 6 月份持平。年增長率將從 2.6% 上升至 2.7%。
- 個人收入將穩定增長 0.2%，而個人支出預計將從 0.3% 上升至 0.5%。
- 13:45 將公布 8 月份芝加哥采購經理人指數。前值為 45.3，處於萎縮狀態。預計 8 月份的數據仍為 45.5。
- 本周五的最後一個數據將是密歇根大學 8 月份的最終數據：
- 消費者信心指數預計將從 67.8 升至 68。
- 5 年期通脹預期數字應穩定在 3%。
- 本周股市將以積極的態勢收盤。亞洲指數全部收綠。歐洲和美國股市本周五的走勢遠未結束，盡管它們在當日有所上漲。
- CME Fedwatch 工具顯示，美聯儲 9 月降息 25 個基點的概率為 67.5%，降息 50 個基點的概率為 32.5%。 48.4%的人預計 11 月將再次降息 25 個基點（如果 9 月降息 25 個基點），而利率比當前水平低 75 個基點（25 個基點 + 50 個基點）的概率為 42.4%，利率低 100 個基點（25 個基點 + 75 個基點）的概率為 9.2%。
- 美國 10 年期基準利率報 3.86%，接近本周最高點 3.87%。
經濟指標
美國核心個人消費支出物價指數月率
美國經濟分析局(US Bureau of Economic Analysis)公布的核心個人消費支出物價指數(Core Personal Consumption Expenditure)是指消費者一個月內花費的平均費用。'核心'是扣除了受季節影響最為波動的成分比如食品和能源，剔除食品和能源後更能如實反映個人消費者支出狀況。它是美聯儲衡量通脹的重要指標，如指數高企將利好(或可看漲)美元，如數據低於預期將利淡(或可看跌)美元。
閱讀更多在發布GDP報告後，美國經濟分析局發布了個人消費支出(PCE)價格指數數據，以及個人支出和個人收入的月度變化。聯邦公開市場委員會(FOMC)的政策製定者使用年度核心個人消費支出價格指數(Core PCE Price Index)作為衡量通脹的主要指標，該指數不包括波動較大的食品和能源價格。強於預期的數據可能幫助美元表現優於競爭對手，因為這暗示美聯儲的前瞻性指引可能出現鷹派轉變，反之亦然。
美元指數技術分析：本周收盤價比上周更重要
美元指數（DXY）的交易時刻可能回到 2023 年 7 月。當時的美元指數也經歷了艱難的幾周，甚至短暫跌破 100.00 至 99.58。此後一周，美元指數出現了連續 11 周上漲的強勁反彈。如果 PCE 通脹數據大幅上升，那麼市場可能會再次重溫 2023 年的情景。
要實現復蘇，美元指數面臨的道路還很漫長。首先，101.90 是需要奪回的水平。104.00 附近的阻力位非常大，不僅具有關鍵的技術價值，而且 200 天簡單移動平均線（SMA）也是限製價格走勢的第二大阻力位。
下行方面，100.62（12 月 28 日來的低點）試圖支撐，盡管看起來相當無力。如果跌破，2023 年 7 月 14 日的低點 99.58 將是最終的支撐位。一旦該水平失守，2023 年的早期水平約 97.73將面臨考驗。
美元指數：日線圖
通貨膨脹的常見問題
什麼是通貨膨脹?
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
什麼是消費者價格指數(CPI)?
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
通貨膨脹對外匯的影響是什麼?
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
通貨膨脹是如何影響黃金價格的?
以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它保持了其價值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金的避險屬性，但大多數情況下並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。
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