美元/加元價格預測：在1.4250上方小幅走高，仍然看漲但超買
|- 美元/加元在周一歐洲早盤時段升至接近1.4280。
- 交易員在疲弱就業數據後削減對美聯儲加息的押注。
- 該貨幣對維持看漲基調；在超買狀況下，不排除出現短暫拋售。
- 首個上行阻力位在1.4350；初步支撐位位於1.4221。
周一歐洲早盤交易時段，美元/加元（USD/CAD）升至約1.4280。隨著中東原油出口增加以及七國集團釋放石油，供應增加，油價下跌，打壓與大宗商品掛鉤的加元（CAD）相對於美元（USD）。值得注意的是，加拿大是主要產油國，較低的原油價格通常會對加元構成負面影響。
然而，近期疲軟的美國就業數據大幅降低了市場對美聯儲（Fed）10月加息的預期。這反過來可能會削弱美元。美國勞工統計局（BLS）周五公布的數據顯示，美國9月非農就業人數（NFP）增加2.9萬人，而8月增幅為13.3萬人（修正前為16.2萬人）。這一數據差於市場預期的9萬人。
CME FedWatch工具顯示，交易員目前認為美國本月加息的概率約為22.1%，而本周早些時候約為70%。
加拿大收益率曲線大幅上揚，道明證券認為年底前有回落空間
道明證券表示，"本週利率市場徹底失控"，加拿大中段收益率曲線承壓沉重，因為"10年期收益率重新升至4%以上，2年期/10年期利差再次陡峭至9月初的水平"。分析師指出，"跨市場和單邊走勢繼續分化，10年期收益率接近兩年高點，而加拿大-美國10年期收益率差觸及一年低點"，凸顯了近期錯位的程度。他們還指出長端出現明顯變化，"10年期/30年期收益率曲線從非常平坦的水平明顯變陡，10年期表現遜於前端，但優於久期變動"。
儘管重新定價幅度劇烈，道明證券強調，"雖然收益率曲線中段相對於近期歷史處於較高水平，但我們預計到年底收益率將回落10-15個基點。"在他們看來，"本週久期交易應重點關注跨市場走勢，預計到本週末將收窄6個基點"，因為加拿大與美國之間的相對表現對10年至50年期限區間的倉位配置變得越來越重要。
洛根的鷹派傾向提振美聯儲預期並支撐美元
美聯儲的洛根傳遞出明顯更為鷹派的信息，其9.2/10的FXS Speechtracker評分遠高於8.1/10的歷史平均水平，凸顯出相較既定基準更強的緊縮傾向。她強調更高的收益率可能反映期限溢價上升，從而可能降低進一步緊縮的必要性，但這與明確呼籲至少再加息數次以及將政策利率上調50個基點或更多的表態形成張力，強化了為確保2%通脹目標而維持持續限制性政策的敘事，並為美元提供支撐。
FXS 美聯儲情緒指數上升 1.68 點至 136.59，穩穩處於鷹派區域，並在 Logan 講話後發出對更強緊縮預期明顯轉向的信號。該指數水平遠高於中性 100 關口，確認最新講話相較於 FXS Speechtracker 所捕捉的既定基線，顯著增強了市場對美聯儲決心的感知。
技術分析：美元/加元在 RSI 超買情況下仍保持建設性偏向
從日線圖看，美元/加元繼續大幅上行，遠高於100日簡單移動均線（SMA）和20日布林帶中軌，這兩者共同支撐了明確的短期看漲偏向。價格目前正逼近1.4352的布林帶上軌，而14日相對強弱指數（RSI）位於79.3，深處超買區域，表明上行趨勢仍占主導，但較新一輪衝動性上漲更容易受到修正性回調的影響。
上行方面，初步阻力位於 20 日布林帶上軌附近的 1.4350，若在此受阻，可能引發上漲趨勢暫停或盤整。若進一步買盤推動匯價突破該水平，則可能為 2025 年 4 月 1 日高點 1.4415 鋪路，進而指向 2025 年 3 月 3 日高點 1.4542。
下行方面，初步支撐位於 10 月 1 日低點 1.4221，隨後是 7 月 28 日高點 1.4129，以及 1.4045 附近的布林帶中軌。需要關注的關鍵爭奪位是 1.4000 水平，這代表 100 日 SMA 和心理關口。
（本文已於10月5日GMT時間7:30更正，補充了1.4352的布林帶上軌水平。）
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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