美元/加元在美聯儲政策路徑和加拿大央行（BoC）分歧的前景下保持穩定
- 美國CPI未達預期，美聯儲前景將決定短期美元/加元走勢。
- 美元/加元測試心理阻力下方的關鍵轉折區。
- 加元貨幣對關注經濟前景，國內逆風加劇。
美元/加元在4月份美國消費者物價指數（CPI）公布後處於關鍵時刻，該數據在主要通脹組成部分上帶來了輕微的下行意外。隨著本週還有幾位高層美聯儲（Fed）官員的講話，貨幣對的短期走勢可能會受到利率預期變化和美聯儲與加拿大央行（BoC）之間政策信號分歧的影響。
截至發稿時，美元（USD）交易在1.3998附近，較加元（CAD）上漲0.17%，因加元在相對政策分歧和與商品相關的逆風加劇的背景下承壓。
美國4月通脹放緩，增強美聯儲降息的理由
4月份美國CPI報告顯示通脹壓力明顯減弱。
整體CPI環比上漲0.2%，低於0.3%的預期，不過從3月份的-0.1%回升。
按年計算，整體通脹放緩至2.3%，也低於2.4%的預期。剔除食品和能源的核心CPI環比上漲0.2%，低於0.3%的預期，儘管略高於上月的0.1%。
按年計算，核心CPI保持在2.8%，符合預期。
低於預期的通脹數據提高了美聯儲今年晚些時候放鬆政策的可能性，市場現在認為9月份首次降息的可能性更高，依據CME FedWatch。然而，CPI只是拼圖的一部分。更廣泛的宏觀經濟敘事現在轉向即將到來的美聯儲溝通、勞動力市場數據和全球貿易風險，這將進一步明確中央銀行的政策路徑。
美聯儲發言人和加拿大央行的不確定性為美元/加元動態增添層次
交易者將密切關注美聯儲官員克里斯托弗·沃勒、菲利普·傑弗遜和瑪麗·C·達利週三的講話，隨後是主席傑羅姆·鮑威爾週四的重要演講。
這些評論將提供新的見解，幫助判斷美聯儲是否認為近期的通貨緊縮趨勢足以支持降息，還是會採取更謹慎的態度。
與此同時，加拿大央行面臨自身的國內挑戰。隨著通脹趨於下行和經濟增長失去動能，近60%的分析師現在預計加拿大央行將在下次會議上降息。
美聯儲與加拿大央行之間政策差距的擴大正成為美元/加元交易者的一個中心主題，可能在未來幾週放大方向性波動。
作為主要出口國，油價是影響加元的另一個關鍵變量，因全球需求和地緣政治干擾的擔憂而保持波動。加拿大的經濟前景和貨幣對原油價格波動高度敏感，使得能源市場趨勢成為美元/加元波動的另一個關鍵組成部分。
美元/加元在關鍵阻力位掙扎，技術指標發出關鍵轉折信號
美元/加元貨幣對最近試圖突破1.4000的心理關口，但未能在200日簡單移動平均線（SMA）上方保持動能，目前該均線位於1.4020。未能突破的原因在於週二蠟燭圖的長上影線，反映出賣方在高位的明顯受阻。
因此，該貨幣對已回落至1.4000以下，重申200日SMA作為重要的阻力位。同時，從2024年9月低點到2025年2月高點測得的61.8%斐波那契回撤位在1.3940附近提供了即時支撐。1.3940至1.4000區間內的阻力和支撐的匯聚形成了一個關鍵的技術轉折區。
美元/加元日線圖
相對強弱指數（RSI）目前為54.00，表明溫和的看漲動能，但未發出超買信號，這意味著方向性偏向可能取決於即將到來的基本面或技術催化劑。如果該貨幣對果斷跌破1.3940，可能會引發更大的賣壓，可能導致向2024年11月低點1.3823的移動，並進一步延伸至78.6%斐波那契回撤位1.3714。
相反，如果日線收盤穩固在200日SMA上方，可能會使市場情緒轉向多頭，為看向1.4106的50%回撤位打開通道，並可能繼續向4月高點1.4415推進。
加元 FAQs
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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