美元/日元從160.00回落，停火協議打壓石油溢價
|- 美元/日圓觸及160.46後急劇回落，因停火消息導致美元全線暴跌。
- 日本2月份家庭支出同比下降1.8%，遠遠超過經濟學家預期的0.7%降幅。
- 油價跌破90美元緩解了日本的進口成本壓力，增強了日本央行本月加息的理由。
美元/日圓週二急劇回落，盤中最高觸及約160.50，隨後暴跌至159.00以下，收於158.85附近。該貨幣對曾短暫突破160.00，為2024年7月以來首次達到該水平，此前該水平曾引發日本財務省的直接干預，但盤尾的反轉抹去了全天的漲幅甚至更多。特朗普總統宣布暫停對伊朗的軍事行動兩週後，美元的避險需求遭受重創，拋售加速。
在日圓方面，WTI原油價格從每桶106美元以上暴跌至90美元以下，對作為主要淨能源進口國的日本來說是重大利好。高企的油價已傳導至生產者和消費者價格，增加了日本央行（BoJ）利率路徑的複雜性。油價暴跌可能緩解部分進口通脹壓力，同時通過降低緊縮政策導致經濟衰退的風險，增強了加息的合理性。2月份家庭支出同比下降1.8%，遠差於市場共識的0.7%降幅，表明消費者需求在能源成本全面影響前依然脆弱。市場繼續定價本月晚些時候日本央行加息的概率約為70%。財政大臣片山上週警告貨幣市場投機活動上升，首相高市早苗表示將尋求與伊朗領導層及特朗普總統直接對話。週四公布的日本生產者價格指數（PPI）數據可能為日本央行4月28日會議前的決策提供更多信息。
在美元方面，停火確認推動標普500期貨上漲1.1%，納斯達克期貨上漲1.2%，資金從美元流出轉向風險資產。此次停火由巴基斯坦總理斡旋，特朗普稱伊朗提出的10點方案為"可行的談判基礎"，儘管德黑蘭數小時前公開拒絕了45天停火提議。這是自2月底衝突開始以來特朗普第四次延長最後期限，交易員在整個交易時段內一直預期這一結果。
2月份耐用品訂單下降1.4%，未達預期，但剔除運輸的訂單環比增長0.8%。聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要將於週三公布，同時美聯儲官員達利和沃勒將發表講話。當前關鍵問題是霍爾木茲海峽的實際運輸是否恢復；若未恢復，油價溢價將重建，美元的避險需求也將回歸。
美元/日圓1小時圖
美元/日圓1小時圖上跌破200週期指數移動均線，隨機指標處於中性區域
在1小時圖上，美元/日圓已跌破約159.50的200週期指數移動均線（EMA），此前在160.50高點受阻。該貨幣對現交易於158.85附近，遠低於該均線，隨機振盪指標在從早前超買區回落後處於中性區域。160.00的強烈受阻和跌破200週期EMA表明短期內賣方已佔據主導。若跌破158.30區域，將暴露3月低點附近的157.50；而若重新站上159.50及200週期EMA，則是買方重新介入、衝擊160.00水平的首個信號。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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