• 美國美元在觸及三年多低點後略有回升，受到樂觀數據和鮑威爾謹慎語氣的支持。
• ISM製造業採購經理人指數和JOLTS職位空缺均顯示出美國經濟的潛在強勁。
• ADP就業變化未達預期，6月份失去33,000個工作崗位，標誌著自2023年以來的首次下降。

美國美元（USD）在週三以略微積極的基調交易，在週二觸及自2022年2月以來的最低水平後略有反彈。

這一溫和的反彈發生在交易者消化 美國經濟數據和美聯儲（Fed）主席 傑羅姆·鮑威爾的謹慎評論後，這些因素稍微緩解了對美元的下行壓力。然而，關稅、財政策和美聯儲的下一步行動的擔憂仍然對美元的整體前景構成壓力。

美國美元指數（DXY）衡量美元在一籃子六種主要貨幣中的表現，在美國交易時段小幅下跌，回吐了當天早些時候的部分漲幅。在觸及日內高點97.15並短暫抹去週二的所有損失後，該指數目前徘徊在96.80附近，當日上漲約0.15%

鮑威爾在週二表示，美聯儲已推遲降息，以更好地了解關稅對通脹和整體經濟的影響。

在葡萄牙辛特拉的 歐洲央行論壇上，鮑威爾指出："只要美國經濟狀況良好，謹慎的做法是等待並了解更多"，然後再推進降息。他解釋說，如果沒有這些與貿易相關的價格壓力，美聯儲可能已經開始放鬆政策。

儘管鮑威爾強調需要謹慎和數據驅動的方法，但他的消息越來越受到降低利率的政治壓力的掩蓋。不過，他並沒有排除在本月會議上降息的可能性，但明確表示任何決定將取決於即將發布的數據和經濟狀況。

市場動向：關稅風險和財政策在關鍵就業報告前成為焦點

• 週二發布的美國數據表明經濟的韌性。6月份ISM製造業採購經理人指數（PMI）上升至49.0，略高於預期，表明儘管工廠活動仍處於收縮狀態，但下降速度正在放緩。同時，JOLTS報告中的職位空缺在5月份增加至777萬，超出預期，創下自2024年11月以來的最高水平。這些數據表明勞動力市場和製造業部門可能正在穩定。意外的強勁表現幫助限制了對美元的下行壓力。
• 在美國參議院週二通過有争议的"一個美麗的大法案"後，投資者基本上未受影響，副總統J.D. Vance打破了50-50的僵局。該法案是一項全面的減稅、支出變更和政策轉變的方案，包括對社會項目的削減、對國防和化石燃料資金的增加以及顯著的減稅。儘管支持者認為這將刺激增長，但該法案預計將在未來十年內增加近3.3萬億的赤字，約比眾議院版本多出5000億。該法案現已返回眾議院，立法者希望在7月4日假期之前通過。
• 隨著美國接近7月9日的關稅截止日期，貿易政策仍然是市場的中心焦點。特朗普總統已重申威脅，如果未達成協議，可能對日本汽車出口徵收高達35%的高額關稅，同時與歐盟（EU）的緊張關係也在加劇。布魯塞爾敦促華盛頓撤回對鋼鐵、鋁和汽車的關稅，警告如果談判停滯，將採取報復措施。相比之下，與印度的貿易談判似乎朝著更積極的方向發展。美國財政部長貝森特表示，協議接近達成，這可能導致對印度關鍵出口的關稅降低。
• 與此同時，美中貿易關係仍然緊張，對廣泛的中國產品仍然徵收55%的關稅。美國和中國最近簽署了一項貿易協議，旨在緩解緊張局勢，並促進美國公司更容易獲得來自中國的磁鐵和稀土礦物。
• 中東的地緣政治緊張局勢可能在特朗普總統宣布以色列已同意在加沙停火60天的"必要條件"後有所緩解。在Truth Social上發布的聲明中，特朗普表示，美國將與各方合作結束戰爭，敦促哈馬斯接受協議，並警告稱"情況不會好轉——只會變得更糟。"據BBC報導，哈馬斯已表示願意談判停火，如果這能導致戰爭的完全結束，而以色列官員尚未確認接受提議的條款。
• 最新的ADP就業變化報告顯示，6月份私營部門就業意外下降33,000個崗位，標誌著一年多以來的首次月度收縮。市場原本預期增加約95,000個崗位，因此這一失誤尤為顯著。根據ADP的數據，下降主要是由於對貿易敏感行業的疲軟和小企業招聘放緩所致。
• 然而，主要事件將是週四的非農就業報告（NFP），由於7月4日假期，計劃提前一天發布。經濟學家預計，美國經濟在6月份新增約110,000個崗位，低於5月份的139,000個增幅。失業率預計將略微上升至4.3%。NFP數據是美聯儲利率路徑的關鍵指標。
• NFP發布將緊隨今天的ADP就業數據之後，後者通常被視為領先信號，儘管並不總是一致。如果ADP和NFP數據均表現強勁，將表明勞動力市場的韌性持續，可能降低美聯儲近期降息的可能性，從而提振美元。然而，如果兩份報告均表現疲軟，將加劇對就業增長放緩的擔憂，並增加美聯儲比預期更早採取行動的壓力，可能會拖累美元。

技術分析：美元指數嘗試反彈，RSI 從超賣區間回升

美元指數 (DXY) 週三顯示出早期穩定的跡象。在週二創下多年的新低後，該指數正嘗試輕微反彈。

儘管反彈看起來令人鼓舞，但價格仍受限於9日指數移動平均線（EMA）以下，目前約為97.39。近期價格走勢略微突破了下跌楔形模式的下邊界——這一結構通常與看漲反轉信號相關聯。

若日線收盤高於楔形阻力位和上述EMA，可能為更強的反彈打開大門，目標區間為98.20-98.60。

動量指標也顯示出可能的轉折。相對強弱指數（RSI）從超賣區域略微回升，目前徘徊在32.89，表明賣壓正在減弱，但尚未逆轉。

與此同時，變動率（ROC）指標仍為負值，當前為-1.89，儘管其下行斜率正在趨平，暗示看跌動量開始減弱。儘管ADP報告未能達到預期，但市場反應平淡。現在的關注點轉向週四的 非農就業人數（NFP）報告。強於預期的NFP數據仍可能成為推動DXY突破97.50並確認短期底部的催化劑。