美元/印度盧比因伊朗-以色列停火緩解和油價走軟而下跌

• 印度盧比連續第二天上漲，受到原油價格走軟和美元疲弱的支持。
• 美國總統唐納德·特朗普宣布伊朗與以色列之間的"完全和徹底"停火，平息全球能源市場。
• S&P全球評級將印度2025財年的增長預測上調至6.5%，並預計未來通脹溫和。

美元/印度盧比（USD/INR）貨幣對周二連續第三天下跌，全球原油價格回調和美元走弱改善了印度的貿易平衡前景。在美國總統唐納德·特朗普在社交媒體上宣布伊朗和以色列達成停火協議後，市場情緒改善，緩解了過去幾天令能源市場緊張的局勢。

截至撰寫時，美元/印度盧比在美國交易時段保持在86.00以上，日內下跌約0.50%，印度盧比延續了其溫和的上漲趨勢。

與此同時，美元指數（DXY）仍然承壓，向97.95下滑——接近近三年的最低水平——因為地緣政治緊張局勢緩解抑制了對美元的需求。

全球市場歡迎停火消息，減輕了對避險資產和能源價格的壓力。美國總統唐納德·特朗普通過Truth Social稱這是"完全和徹底"的停火，表示伊朗將首先停止敵對行動，以色列將在12小時後加入——這是他所稱的通過卡塔爾與包括副總統范斯和國務卿魯比奧在內的美國高級官員的協商達成的框架。

以色列總理內塔尼亞胡支持該計劃，表示他的政府"實現了軍事目標"，並將尊重美國斡旋的暫停。

伊朗外長阿巴斯·阿拉赫奇起初拒絕談論正式協議，但後來暗示降級，稱讚伊朗武裝部隊"戰鬥到最後一刻"，並有國家媒體報導停火已開始。

儘管以色列重申對停火的承諾，但一些官員迅速指責伊朗違反條款——德黑蘭對此堅決否認。儘管這次降級緩和了地緣政治風險溢價，但市場仍然保持警惕，關注任何可能迅速恢復原油和貨幣市場波動的重新升級。

市場動向：隨著股市走強，盧比反彈

• 印度盧比自伊朗-以色列衝突爆發以來一直承壓，跌至三個月低點，現在正在穩步回升。包括地緣政治緊張局勢緩解、油價低迷和美元走軟等多個全球和國內因素推動了這一急劇反彈。
• 隨著投資者樂觀情緒上升，印度的股指大幅上漲，受改善的風險情緒和較低的油價推動。BSE Sensex在盤中上漲近1%，一度增加超過1,100點，隨後回落，最終收盤上漲約158點，報82,744點。類似地，NSE Nifty在交易期間突破25,200點，並在25,000點上方小幅收高。對中東持久停火的希望和美元走軟支撐了大多數行業的買入，儘管由於原油價格疲軟，能源股表現滯後。
• 根據交易所數據，外國機構投資者（FIIs）在週二拋售了價值5266.01億印度盧比的股票。
• 在週一大幅拋售後，油價在週二早盤繼續下跌，布倫特原油價格短暫跌破70美元大關，這是幾週以來的首次，因為對伊朗-以色列停火的樂觀情緒削弱了地緣政治風險溢價。然而，價格隨後收窄了一些日內跌幅——截至發稿時，布倫特原油交易價格接近68.66美元/桶，而WTI保持在66.50美元左右。疲軟的能源市場繼續減輕印度等石油進口國的成本壓力，支撐了盧比和更廣泛的風險情緒，儘管交易員對停火的脆弱性仍持謹慎態度。
• 根據印度儲備銀行（RBI）數據，截至6月13日，印度的外匯儲備增加了22.9億美元，達到6989.5億美元。貨幣政策委員會成員Ram Singh表示，這一健康的緩衝區應有助於緩解來自原油和化肥成本上升的通脹風險，但他警告稱，盧比可能會受到最近50億美元債券流出和持續的地緣政治不確定性的壓力。
• 印度儲備銀行（RBI）行長Sanjay Malhotra重申，RBI將繼續監測流動性和金融市場條件的變化，並在必要時主動採取進一步措施。反映這一立場，RBI已宣布於6月27日進行7天的可變利率逆回購（VRRR）拍賣，以吸收多餘資金，截至6月23日，銀行系統流動性為2.43萬億印度盧比。
• S&P全球評級將印度本財年的GDP增長預測上調至6.5%，高於之前的6.3%，並指出原油價格下跌、貨幣政策寬鬆的前景以及正常季風季節的預期等支持因素。該機構還指出，儘管地緣政治緊張局勢持續，但不太可能對盧比造成"重大壓力"或加劇通脹風險，為貨幣和更廣泛的經濟提供了鼓舞人心的背景。
• S&P經濟學家Vishrut Rana告訴PTI，能源成本仍低於去年——布倫特原油一年前的平均價格約為每桶85美元，而當前價格水平則較低。"這將有助於控制經常賬戶流出和國內能源價格壓力——儘管能源價格可能會適度上漲，但食品價格的走勢對通脹的影響將更大。總體而言，我們不預計印度盧比或通脹會面臨重大壓力，"Rana補充道。
• S&P對印度2026財年的增長預估與印度儲備銀行的預測一致，均將GDP增長率定為6.5%。隨著增長的增強，S&P預測印度的通脹將在2025年降至平均4%，低於2024年的4.6%。
• 根據財富管理公司Equirus的新報告，印度的增長速度將超過G7經濟體。印度對全球GDP增長的貢獻現在遠遠超過日本（不足1%）和德國（略高於1.3%）。"印度不再僅僅是紙面上世界上增長最快的經濟體——它在結構上比大多數G7國家更具優勢。這是一個巨大的轉變，"Equirus Credence Family Office首席執行官Mitesh Shah表示。
• 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾週二的證詞強化了對美國貨幣政策的謹慎而靈活的態度。他重申，美聯儲需要"更有信心通脹可持續地朝2%移動"後才能降息，但承認"許多路徑都是可能的"，如果條件允許，留有在7月早些時候採取行動的餘地。鮑威爾解釋道，"我們可能會看到通脹沒有我們預期的那麼強。如果是這樣，那就意味著更早降息。我們可能會看到勞動力市場疲軟，這也會暗示更早降息。另一方面，如果我們看到通脹上升，或者勞動力市場保持強勁，那麼我們可能會推遲行動。"，
• 期貨市場定價顯示，7月29-30日會議降息的概率僅為23%，而下次降息的概率則在9月更高，根據CME集團的 FedWatch 指標。

技術分析：USD/INR在三角形突破後走軟，EMA支撐位受到關注

從技術角度來看，USD/INR在6月初突破了數月的三角形模式，確認了上行偏向。

該貨幣對突破了下降趨勢線阻力，但很快在86.80-87.00附近遭遇賣壓。該區域限制了進一步的漲幅，導致過去三天出現適度回調。

該貨幣對目前徘徊在其21日指數移動平均線（EMA）之上，該EMA在約85.90處提供即時支撐。維持這一水平可能有助於多頭重新集結，嘗試再次接近86.50附近的近期高點，而跌破該水平可能會暴露出下一個支撐位在85.50附近，並重新測試三角形的上趨勢線。

動量信號顯示出疲軟的早期跡象，表明近期可能出現波動的價格走勢。

日線相對強弱指數（RSI）最近在67以上達到峰值，現已回落至中性50區域，表明看漲動能正在減弱，但尚未完全逆轉。

如果買方捍衛EMA支撐，該貨幣對可能維持溫和的上行偏向。然而，若持續跌破85.90-85.70區域，可能會鼓勵進一步的獲利了結，將USD/INR拖回到之前的整合區間內。